2014《經(jīng)濟(jì)法》高頻考點(diǎn)：上市公司增發(fā)股票

　　【小編導(dǎo)言】我們一起來學(xué)習(xí)2014《經(jīng)濟(jì)法》高頻考點(diǎn)：上市公司增發(fā)股票。本考點(diǎn)屬于《經(jīng)濟(jì)法》第七章證券法律制度第三單元增發(fā)的內(nèi)容。

　　【考頻分析】：

　　考頻：★★★

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　一、上市公司增發(fā)股票的一般條件

　　二、配股條件

　　三、增發(fā)條件

　　四、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

　　五、上市公司發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券

　　六、上市公司非公開發(fā)行股票

　　【高頻考點(diǎn)】：上市公司增發(fā)股票

　　一、上市公司增發(fā)股票的一般條件

　　1.現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格，不存在違反《公司法》第148條、第149條規(guī)定的行為，且最近36個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近12個月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé)。

　　2.最近12個月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔(dān)保的行為。

　　3.上市公司最近3個會計(jì)年度連續(xù)盈利，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計(jì)算依據(jù)。

　　4.高級管理人員和核心技術(shù)人員穩(wěn)定，最近12個月內(nèi)未發(fā)生重大不利變化。

　　【在主板和中小板首發(fā)股票】發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。

　　【在創(chuàng)業(yè)板首發(fā)股票】發(fā)行人最近2年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。

　　5.最近24個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下降50%以上的情形。

　　6.最近3年及最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊會計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告;被注冊會計(jì)師出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見審計(jì)報(bào)告的，所涉及的事項(xiàng)對發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除。

　　【首發(fā)股票】發(fā)行人的內(nèi)部控制由注冊會計(jì)師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告，財(cái)務(wù)報(bào)表由注冊會計(jì)師出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

　　7.最近3年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的“30%”。(2012年案例分析題)

　　8.除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務(wù)的公司。

　　【首發(fā)股票】除金融類企業(yè)外，募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務(wù)的公司。

　　9.上市公司不存在下列行為(包括但不限于)：

　　(1)擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正;

　　(2)上市公司最近12個月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé);

　　(3)上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為;

　　(4)上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查;

　　(5)存在違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)法律、行政法規(guī)或規(guī)章，受到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重，或者受到刑事處罰的行為。

　　【首發(fā)股票】最近36個月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重。

　　10.股東大會就增發(fā)事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

　　二、配股條件

　　上市公司配股除了應(yīng)滿足增發(fā)股票的一般條件，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件(P211)：

　　1.擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%。

　　2.控股股東應(yīng)當(dāng)在“股東大會召開前”公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。

　　3.采用代銷方式發(fā)行�？毓晒蓶|不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購的股東。

　　三、增發(fā)條件

　　上市公司增發(fā)除了應(yīng)滿足增發(fā)股票的一般條件，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件(2007年案例分析題)：

　　1.最近3個會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。

　　2.除金融類企業(yè)外，最近一期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。

　　3.發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價。

　　四、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

　　1.發(fā)行條件：10+3

　　上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，除了應(yīng)滿足增發(fā)股票的一般條件，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

　　(1)最近3個會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。

　　(2)本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%。

　　(3)最近3個會計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的平均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

　　2.可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長為6年。

　　3.擔(dān)保(2010年單選題)

　　(1)公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保，但最近一期期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元的公司除外。

　　(2)提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為全額擔(dān)保，擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用。

　　(3)以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任擔(dān)保，且保證人最近一期經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)不低于其累計(jì)對外擔(dān)保的金額。

　　(4)證券公司或上市公司不得作為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔(dān)保人，但上市商業(yè)銀行除外。

　　4.轉(zhuǎn)股期限

　　可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起“6個月后”方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由上市公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定。

　　5.轉(zhuǎn)股價格

　　(1)轉(zhuǎn)股價格應(yīng)不低于募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。

　　(2)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券后，因配股、增發(fā)、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動的，應(yīng)當(dāng)同時調(diào)整轉(zhuǎn)股價格。

　　(3)募集說明書約定轉(zhuǎn)股價格向下修正條款的，應(yīng)當(dāng)同時約定：

　　①轉(zhuǎn)股價格修正方案須提交公司股東大會表決，且須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上同意。股東大會進(jìn)行表決時，持有公司可轉(zhuǎn)換債券的股東應(yīng)當(dāng)回避;

　�、谛拚�后的轉(zhuǎn)股價格不低于前項(xiàng)規(guī)定的股東大會召開日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。

　　五、上市公司發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券

　　1.發(fā)行條件(P221)：10+4

　　上市公司發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，除了應(yīng)滿足增發(fā)股票的一般條件，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

　　(1)公司最近一期期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元。

　　(2)最近3個會計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

　　(3)最近3個會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息，但最近3個會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%(扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù))除外。

　　(4)本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%，預(yù)計(jì)所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。

　　2.認(rèn)股權(quán)證(P223)

　　(1)行權(quán)價格

　　認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價格應(yīng)不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價。

　　(2)存續(xù)期間

　　認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個月。

　　(3)行權(quán)期間

　　認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個月起方可行權(quán)，行權(quán)期間為存續(xù)期限屆滿前的一段期間，或者是存續(xù)期限內(nèi)的特定交易日。

　　六、上市公司非公開發(fā)行股票

　　1.非公開發(fā)行股票的條件

　　【解釋】非公開發(fā)行股票不需要滿足“上市公司增發(fā)股票的一般條件”。

　　(1)非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不超過10名。

　　【解釋】(1)證券投資基金管理公司以其管理的2只以上的基金認(rèn)購的，視為1個發(fā)行對象;(2)信托公司作為發(fā)行對象，只能以自有資金認(rèn)購。

　　(2)發(fā)行對象屬于下列情形之一的，具體發(fā)行對象及其認(rèn)購價格或者定價原則應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會的非公開發(fā)行股票決議確定，并經(jīng)股東大會批準(zhǔn)，認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：

　　①上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人;

　　②通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者;

　�、鄱�事會擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者。

　　(3)除此之外的發(fā)行對象，上市公司應(yīng)當(dāng)在取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，按照有關(guān)規(guī)定以競價方式確定發(fā)行對象和發(fā)行價格。發(fā)行對象認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　(4)發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價的90%。

　　【解釋】定價基準(zhǔn)日可以是本次非公開發(fā)行股票的董事會決議公告日、股東大會決議公告日，也可以是發(fā)行期的首日。

　　2.法定障礙

　　(1)本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;

　　(2)上市公司的權(quán)益被控股股東或?qū)嶋H控制人嚴(yán)重?fù)p害且尚未消除;

　　(3)上市公司及其附屬公司違規(guī)對外提供擔(dān)保且尚未解除;

　　(4)現(xiàn)任董事、高級管理人員最近36個月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會的行政處罰，或者最近12個月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責(zé);

　　【解釋】(1)在上市公司公開增發(fā)股票的一般條件中，現(xiàn)任“董事、監(jiān)事和高級管理人員”最近36個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近12個月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé);(2)在非公開發(fā)行股票的條件中，不包括監(jiān)事。

　　(5)上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員(不包括監(jiān)事)因涉嫌犯罪正被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)正被中國證監(jiān)會立案調(diào)查;

　　(6)最近1年及最近一期財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊會計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外。

　　【相關(guān)復(fù)習(xí)資料】：

　　2014《經(jīng)濟(jì)法》第七章證券法律制度基礎(chǔ)考點(diǎn)匯總

　　2014《經(jīng)濟(jì)法》第七章證券法律制度答疑精選匯總

---

　　注會頻道相關(guān)推薦：

　　2014《經(jīng)濟(jì)法》第七章證券法律制度高頻考點(diǎn)歸納

　　2014注冊會計(jì)師沖刺必看：六科高頻考點(diǎn)歸納

　　東奧獨(dú)家巨獻(xiàn)：2014注會備考全網(wǎng)最豐富復(fù)習(xí)資料集合