2015《經(jīng)濟(jì)法》預(yù)習(xí)考點(diǎn)：股票發(fā)行的類型

　　【小編導(dǎo)言】現(xiàn)階段進(jìn)入2015年注會(huì)預(yù)習(xí)備考期，是梳理考點(diǎn)的寶貴時(shí)期，我們一起來(lái)學(xué)習(xí)2015《經(jīng)濟(jì)法》預(yù)習(xí)考點(diǎn)：股票發(fā)行的類型。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　1.股票發(fā)行的類型

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識(shí)點(diǎn)屬于《經(jīng)濟(jì)法》科目第七章證券法律制度第一單元非上市公眾公司的內(nèi)容。

　　【知識(shí)點(diǎn)】：股票發(fā)行的類型

　　根據(jù)發(fā)行主體、發(fā)行方式、發(fā)行的目的不同，股票發(fā)行包括以下類型：

　　1.非公眾公司的非公開(kāi)發(fā)行股票，即發(fā)行后股東人數(shù)不超過(guò)200人、也未采用公開(kāi)發(fā)行方式。這種股票發(fā)行方式不需報(bào)經(jīng)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)，發(fā)行人可以自行決定，只需要遵守《公司法》，不承擔(dān)《證券法》規(guī)定的強(qiáng)制信息披露義務(wù)，投資者的保護(hù)完全依據(jù)投資者與發(fā)行人之間的協(xié)議安排、《公司章程》和《公司法》的規(guī)定。

　　2.非公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票，導(dǎo)致發(fā)行后股東人數(shù)超過(guò)200人的發(fā)行。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)200人的，構(gòu)成公開(kāi)發(fā)行。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，這種股票發(fā)行方式必須符合法定條件，依法報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。非公眾公司經(jīng)核準(zhǔn)定向發(fā)行股票后，股東人數(shù)超過(guò)200人的，該公司將被定性為非上市公眾公司。

　　3.非公眾公司申請(qǐng)股票以公開(kāi)方式向社會(huì)公眾公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的，需要報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，核準(zhǔn)后該公司被定性為非上市公眾公司。

　　【解釋】本來(lái)股東轉(zhuǎn)讓股票并不構(gòu)成股票發(fā)行行為，但為了防止有人利用股份轉(zhuǎn)讓規(guī)避公開(kāi)發(fā)行監(jiān)管，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》明確規(guī)定：“公司股東自行或者委托他人以公開(kāi)方式向社會(huì)公眾轉(zhuǎn)讓股票的行為”構(gòu)成了變相公開(kāi)發(fā)行股票。

　　4.非上市公眾公司的定向發(fā)行。非上市公眾公司向特定對(duì)象定向發(fā)行股票，需要經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。

　　5.首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市。當(dāng)發(fā)行人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行股票，并且在發(fā)行完畢后擬去證券交易所上市的，需要符合法定條件，依法報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。發(fā)行上市后，發(fā)行人成為上市公司。

　　6.上市公司發(fā)行新股。上市公司無(wú)論是公開(kāi)發(fā)行新股還是非公開(kāi)發(fā)行新股，都必須符合法定條件，經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。

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