投資者保護(hù)制度_25年注會經(jīng)濟(jì)法學(xué)習(xí)要點




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【所屬章節(jié)】
第七章:證券法律制度
第一單元:證券法律制度概述
【知 識 點】
投資者保護(hù)制度
1.區(qū)分普通投資者和專業(yè)投資者
(1)根據(jù)財產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識和經(jīng)驗、專業(yè)能力等因素,投資者可以分為普通投資者和專業(yè)投資者。
(2)證券公司向投資者銷售證券、提供服務(wù)時,應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定充分了解投資者的基本情況、財產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、投資知識和經(jīng)驗、專業(yè)能力等相關(guān)信息;如實說明證券、服務(wù)的重要內(nèi)容,充分揭示投資風(fēng)險;銷售、提供與投資者上述狀況相匹配的證券、服務(wù)。投資者在購買證券或者接受服務(wù)時,應(yīng)當(dāng)按照證券公司明示的要求提供上述所列真實信息。拒絕提供或者未按照要求提供信息的,證券公司應(yīng)當(dāng)告知其后果,并按照規(guī)定拒絕向其銷售證券、提供服務(wù),否則,導(dǎo)致投資者損失的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。
(3)對普通投資者的特殊保護(hù)
①普通投資者與證券公司發(fā)生糾紛的,證券公司應(yīng)當(dāng)證明其行為符合法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定,不存在誤導(dǎo)、欺詐等情形。證券公司不能證明的,應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。
②普通投資者與證券公司發(fā)生證券業(yè)務(wù)糾紛,普通投資者提出調(diào)解請求的,證券公司不得拒絕。
2.投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)(例如,中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司、中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司)
(1)代理權(quán)公開征集(2021年案例分析題)
征集主體 | 上市公司董事會、獨立董事、單獨持有1%以上有表決權(quán)股份的股東、依法設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu) |
征集方式 | (1)自行或者委托證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)公開征集 (2)代理權(quán)征集應(yīng)采取無償?shù)姆绞竭M(jìn)行 |
征集對象 | 上市公司發(fā)行在外所有持有表決權(quán)股份的股東(不得對被征集主體設(shè)置比例限制) |
(2)證券糾紛調(diào)解
投資者與發(fā)行人、證券公司等發(fā)生糾紛的,雙方可以向投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)申請調(diào)解。
(3)先行賠付制度
發(fā)行人因欺詐發(fā)行、虛假陳述或者其他重大違法行為給投資者造成損失的,發(fā)行人的控股股東、實際控制人、相關(guān)的證券公司可以委托投資者保護(hù)機(jī)構(gòu),就賠償事宜與受到損失的投資者達(dá)成協(xié)議,予以先行賠付。先行賠付后,可以依法向發(fā)行人以及其他連帶責(zé)任人追償。
(4)證券支持訴訟
投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)對損害投資者利益的行為,可以依法支持投資者向人民法院提起訴訟。
(5)股東派生(代表)訴訟
發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定給公司造成損失,發(fā)行人的控股股東、實際控制人等侵犯公司合法權(quán)益給公司造成損失,投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)持有該公司股份的,可以為公司的利益以自己的名義向人民法院提起訴訟,持股比例和持股期限不受“180日+1%”的限制。(2023年案例分析題)
(6)代表人訴訟
①投資者提起虛假陳述等證券民事賠償訴訟時,訴訟標(biāo)的是同一種類,且當(dāng)事人一方人數(shù)眾多的,可以依法推選代表人進(jìn)行訴訟。(普通代表人訴訟)
②投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)受50名以上投資者委托,可以作為代表人參加訴訟,并為經(jīng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人依照上述規(guī)定向人民法院登記,但投資者明確表示不愿意參加該訴訟的除外。(特別代表人訴訟)
投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)參與的“3類訴訟”
項目 | 證券支持訴訟 | 股東派生(代表)訴訟 | 特別代表人訴訟 |
原告 | 單獨的投資者 | 投資者保護(hù)機(jī)構(gòu) | 數(shù)量眾多的投資者 |
被告 | 發(fā)行人、上市公司 | 侵害上市公司利益的董事、監(jiān)事、高級管理人員、控股股東及實際控制人 | 發(fā)行人、上市公司 |
投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)的身份 | 公益律師 | 原告 | 訴訟代表人 |
3.證券市場看門人制度(2025年新增)
(1)概念
以注冊會計師為例,注冊會計師執(zhí)行審計業(yè)務(wù),遇有下列情形之一的,應(yīng)當(dāng)拒絕出具有關(guān)報告(“關(guān)上大門”):
①委托人示意其作不實或者不當(dāng)證明的;
②委托人故意不提供有關(guān)會計資料和文件的;
③因委托人有其他不合理要求,致使注冊會計師出具的報告不能對財務(wù)會計的重要事項作出正確表述的。
(2)證券市場看門人的范圍
①證券中介機(jī)構(gòu),主要指券商,即在證券發(fā)行、交易過程中從事證券承銷、保薦、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)的證券公司。
②證券服務(wù)機(jī)構(gòu),主要包括會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問、資信評級機(jī)構(gòu)及律師事務(wù)所等。
(3)履職標(biāo)準(zhǔn)——“勤勉盡責(zé)、恪盡職守”
會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及從事證券投資咨詢、資產(chǎn)評估、資信評級、財務(wù)顧問、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)的證券服務(wù)機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)、恪盡職守,按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則為證券的交易及相關(guān)活動提供服務(wù)。
(4)證券市場看門人的民事賠償責(zé)任
①在普通民事侵權(quán)行為中,會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問、資信評級機(jī)構(gòu)以及律師事務(wù)所等服務(wù)機(jī)構(gòu)通常根據(jù)其過錯程度對委托人的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。
②就證券虛假陳述民事賠償責(zé)任而言,證券公司、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問、資信評級機(jī)構(gòu)以及律師事務(wù)所等市場看門人承擔(dān)連帶責(zé)任的歸責(zé)原則是過錯推定,即只要不能證明自己沒有過錯,就應(yīng)與發(fā)行人或委托人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。
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以上就是注冊會計師考試經(jīng)濟(jì)法科目知識點“投資者保護(hù)制度”的相關(guān)內(nèi)容,經(jīng)濟(jì)法為文科類科目,備考時容易出現(xiàn)混淆的情況,建議考生在備考時通過習(xí)題練習(xí)輔助記憶考點,鞏固理解!
注:以上內(nèi)容選自黃潔洵老師《經(jīng)濟(jì)法》科目基礎(chǔ)班授課講義
(本文是東奧會計在線原創(chuàng)文章,轉(zhuǎn)載請注明來自東奧會計在線)
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