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信仰提示:自2013年7月15日始,本人將分章(或跨章)整理注會各科的核心內(nèi)容,其中《財務(wù)成本管理》這門課的“主要矛盾”是公式問題,尤其是公式中所列各種財務(wù)指標(biāo)的關(guān)系問題。
《財務(wù)成本管理》公式很多,并且也很重要,弄不懂這些公式就去參加財管考試,勝算不會很大的;信仰嚴格參照2013年財管教材分章總結(jié)各類公式,并對這些公式的背景和應(yīng)用內(nèi)容作簡要評述。為方便大家理解,在總結(jié)時參照東奧會計在線主講名師閆華紅老師、田明老師的2013年注會財管授課講義,方便大家復(fù)習(xí)備考,信仰將對自己所做的全部內(nèi)容負文責(zé),歡迎大家批評指正!
最后祝大家在東奧學(xué)習(xí)愉快,感謝大家對信仰的支持!
第二章財務(wù)報表分析 公式整理
注意:比率中涉及乘以的,略去,大家考試時候在有必要加入的時候要加上啊;
(一)短期償債能力比率
營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債=長期資本-長期資產(chǎn)
營運資本配置比率=營運資本/流動資產(chǎn)=(流動資產(chǎn)-流動負債)/流動資產(chǎn)
流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=1/(1-營運資本配置比率)
速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債
注意:速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款項-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其它流動資產(chǎn)等
現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負債
現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/流動負債
注意:2011年以前的財管教材中“營運資本”叫做“凈營運資本”,似乎多此一舉,現(xiàn)在新教材已經(jīng)統(tǒng)一改稱“營運資本”。
(二)長期償債能力比率
資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額
產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/股東權(quán)益總額
權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額
長期資本負債率=非流動負債/(非流動負債+股東權(quán)益)
注意:非流動負債(或稱長期負債)與股東權(quán)益的比率關(guān)系稱為資本結(jié)構(gòu),是注會財管教材第十章的主題,實際上,國際知名的財管類教科書《公司理財》(羅森著)中的資本結(jié)構(gòu)是負債總額與股東權(quán)益總額的比率關(guān)系,但根據(jù)我國注會考試教材,還是用長期負債與股東權(quán)益的比率關(guān)系為好。
利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用
注意:息稅前利潤(EBIT)顧名思義,是沒有扣除利息和所得稅的利潤。
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/利息費用
現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總額
(三)營運能力比率
1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/應(yīng)收帳款
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)(周期)=365/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)
應(yīng)收帳款與收入比=應(yīng)收帳款/銷售收入
注意:應(yīng)收賬款通常是廣義的,包含應(yīng)收票據(jù),注會考試時題目一般會說明,按照要求計算即可;
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)不是越快越好,也不是越慢越好,要綜合考慮銷售方式(賒銷還是現(xiàn)銷)、信用政策(賒銷期)等因素;
2.存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入(或銷售成本)/存貨
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)
存貨與收入比=存貨/銷售收入
注意:使用銷售收入還是銷售成本,要看目的是什么。如果是為了評估存貨的變現(xiàn)能力,就采用銷售收入;如果是為了評估存貨管理的業(yè)績,應(yīng)采用銷售成本。
最佳存貨水平問題請參見財管教材第十四章《營運資本投資》,存貨周轉(zhuǎn)不是越快越好,也不是越慢越好。
3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/流動資產(chǎn)
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)/銷售收入
注意:流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快越好。
4.營運資本周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/凈營運資本
營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/營運資本周轉(zhuǎn)率
營運資本與收入比=營運資本/銷售收入
5.非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/非流動資產(chǎn)
非流動資產(chǎn)周天數(shù)=365/非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
非流動資產(chǎn)與收入比=非流動資產(chǎn)/銷售收入
6.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/總資產(chǎn)
總資產(chǎn)周天數(shù)=365/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)/銷售收入
(四)盈利能力比率
銷售凈利率=凈利潤/銷售收入
總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn)=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
(五)市價比率(主要用于企業(yè)價值評估,見教材第七章《企業(yè)價值評估》
1.市盈率=每股市價/每股收益
每股收益=凈利潤(歸屬于普通股股東)/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)
2.市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)
每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益(歸屬于普通股股東)/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)
3.市銷率=每股市價/每股銷售收入,市銷率也叫“收入乘數(shù)”。
每股銷售收入=銷售收入/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)
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