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財(cái)務(wù)比率分析_2024注會(huì)財(cái)管主觀題專練

來源:東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編:劉碩2024-08-12 14:15:11

注會(huì)《財(cái)管》第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測的主要考點(diǎn)是:財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法、基本財(cái)務(wù)比率的計(jì)算與分析、杜邦分析體系、銷售百分比法、內(nèi)含增長率及可持續(xù)增長率的確定及應(yīng)用、管理用財(cái)務(wù)報(bào)表體系。近十年主觀題考頻(次)大約為19次。建議考生重點(diǎn)練習(xí)。

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財(cái)管主觀題

財(cái)務(wù)比率分析

【計(jì)算分析題1】

甲公司 2023 年財(cái)務(wù)報(bào)表部分?jǐn)?shù)據(jù)如下表所示:

單位:萬元

利潤表項(xiàng)目

2023 年

營業(yè)收入

3200

利息費(fèi)用

200

折舊與攤銷

60

所得稅費(fèi)用

50

凈利潤

150

單位:萬元

資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目

2023 年 12 月 31 日

2022 年 12 月 31 日

流動(dòng)資產(chǎn)

2552

2440

固定資產(chǎn)

1800

1500

資產(chǎn)總計(jì)

4352

3940

流動(dòng)負(fù)債

1200

800

長期借款

800

900

負(fù)債合計(jì)

2000

1700

所有者權(quán)益合計(jì)

2352

2240

負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)

4352

3940

甲公司每股市價(jià) 20 元,2023 年沒有增發(fā)和回購股票,2023 年發(fā)行在外的普通股股數(shù)始終為 100 萬股,沒有 發(fā)行優(yōu)先股。除長期借款外其他資產(chǎn)及負(fù)債均屬于經(jīng)營活動(dòng)形成的。甲公司適用的企業(yè)所得稅率為 25%。

要求:

(1)分別計(jì)算甲公司 2023 年的市盈率、市凈率、市銷率。

(2)分別計(jì)算甲公司 2023 年的營業(yè)現(xiàn)金毛流量、營業(yè)現(xiàn)金凈流量、實(shí)體現(xiàn)金凈流量。

(3)分別計(jì)算甲公司 2023 年的權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、長期資本負(fù)債率,并列舉影響長期償債能力的其他因素。 (計(jì)算權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、長期資本負(fù)債率時(shí),均使用期末數(shù)據(jù))

【答案】

(1)市盈率=20/(150/100)=13.33

市凈率=20/(2352/100)=0.85市銷率=20/(3200/100)=0.625

(2)稅后經(jīng)營凈利潤=150+200×(1-25%)=300(萬元) 營業(yè)現(xiàn)金毛流量=300+60=360(萬元)

經(jīng)營營運(yùn)資本增加=(2552-1200)-(2440-800)=-288(萬元) 營業(yè)現(xiàn)金凈流量=360-(-288)=648(萬元)

資本支出=(1800-1500)+60=360(萬元) 實(shí)體現(xiàn)金凈流量=648-360=288(萬元)

(3)權(quán)益乘數(shù)=4352/2352=1.85 產(chǎn)權(quán)比率=2000/2352=0.85

長期資本負(fù)債率=800/(800+2352)=0.25

影響長期償債能力的其他因素:債務(wù)擔(dān)保、未決訴訟。

● ● ●

【計(jì)算分析題2】

甲公司 2022 年和 2023 年簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如下:

資產(chǎn)負(fù)債表

單位:萬元

資產(chǎn)

2022 年 年末數(shù)

2023 年 年末數(shù)

負(fù)債及股東權(quán)益

2022 年 年末數(shù)

2023 年 年末數(shù)

流動(dòng)資產(chǎn):



流動(dòng)負(fù)債:



貨幣資金

30

35

短期借款

50

40

交易性金融資產(chǎn)

10

12

交易性金融負(fù)債

0

0

應(yīng)收賬款

400

420

應(yīng)付賬款

300

312

應(yīng)收票據(jù)

26

31

應(yīng)付票據(jù)

6

8

存貨

38

42

應(yīng)交稅費(fèi)

57

73

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)

39

48

一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債

31

28

流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

543

588

流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

444

461

非流動(dòng)資產(chǎn):



非流動(dòng)負(fù)債:



長期股權(quán)投資

200

180

長期借款

500

470

固定資產(chǎn)

1200

1320

應(yīng)付債券

0

0

非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)

1400

1500

長期應(yīng)付款

60

80




非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

560

550




負(fù)債合計(jì)

1004

1011




股東權(quán)益:






股本

500

500




未分配利潤

439

577




股東權(quán)益合計(jì)

939

1077

資產(chǎn)合計(jì)

1943

2088

負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)

1943

2088

甲公司 2022 年和2023 年簡化的利潤表如下:

利潤表

單位:萬元

項(xiàng)目

2022 年

2023 年

一、營業(yè)收入

4000

4822

減:營業(yè)成本

3302

4026

稅金及附加

36

46

銷售費(fèi)用

72

80

管理費(fèi)用

110

140

財(cái)務(wù)費(fèi)用

45

59

加:公允價(jià)值變動(dòng)收益

0

0

投資收益

20

16

二、營業(yè)利潤

455

487

加:營業(yè)外收入

16

80

減:營業(yè)外支出

2

6

三、利潤總額

469

561

減:所得稅費(fèi)用(所得稅稅率為 25%)

117.25

140.25

四、凈利潤

351.75

420.75

甲公司的貨幣資金有 80%屬于經(jīng)營資產(chǎn),應(yīng)收票據(jù)均為經(jīng)營資產(chǎn),應(yīng)付票據(jù)均為經(jīng)營負(fù)債,長期應(yīng)付款全部是 租賃引起的長期應(yīng)付款;利潤表中的公允價(jià)值變動(dòng)收益是交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的收益,投資收益全部 是金融資產(chǎn)的投資收益。

2023 年的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為 484.75 萬元。 要求:

(1)按照資產(chǎn)負(fù)債表中的期末數(shù)計(jì)算 2022 年和 2023 年的營運(yùn)資本配置比率。

(2)利用報(bào)表計(jì)算 2023 年的營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益凈利率(涉及資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)使用平均數(shù)計(jì)算)。

(3)根據(jù)改進(jìn)杜邦財(cái)務(wù)分析體系計(jì)算 2023 年度的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率、經(jīng)營差異率、凈財(cái)務(wù)杠桿、 杠桿貢獻(xiàn)率和權(quán)益凈利率。(涉及資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)使用期末數(shù)計(jì)算)

(4)簡要說明傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性。

【答案】

(1)2022 年?duì)I運(yùn)資本配置比率=(營運(yùn)資本/流動(dòng)資產(chǎn)) ×100%=[(流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)/流動(dòng)資產(chǎn)] ×100%= [(543-444)/543] ×100%=18.23%

2023 年?duì)I運(yùn)資本配置比率=[(588-461)/588] ×100%=21.60%

(2)營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入×100%=420.75/4822×100%=8.73%

總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均總資產(chǎn)×100%=420.75/[(1943+2088)/2] ×100%=20.88%  權(quán)益凈利率=凈利潤/平均股東權(quán)益×100%=420.75/[(939+1077)/2] ×100%=41.74%   (3)稅后經(jīng)營凈利潤=凈利潤+稅后利息費(fèi)用=420.75+(59-16) ×(1-25%)=453(萬元) 凈經(jīng)營資產(chǎn)=[2088-(35×20%+12)]-[1011-(40+28+470+80)]=1676(萬元)

凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=稅后經(jīng)營凈利潤/凈經(jīng)營資產(chǎn)=453/1676=27.03% 凈負(fù)債=(40+28+470+80)-(35×20%+12)=599(萬元)

稅后利息率=稅后利息費(fèi)用/凈負(fù)債=(59-16) ×(1-25%)/599=5.38% 經(jīng)營差異率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率-稅后利息率=27.03%-5.38%=21.65%

凈財(cái)務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益=599/1077=55.62%

杠桿貢獻(xiàn)率=經(jīng)營差異率×凈財(cái)務(wù)杠桿=21.65%×55.62%=12.04%

權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻(xiàn)率=27.03%+12.04%=39.07%

(4)傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性:①計(jì)算總資產(chǎn)利潤率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配;②沒有區(qū)分經(jīng)營活 動(dòng)損益和金融活動(dòng)損益;③沒有區(qū)分金融資產(chǎn)與經(jīng)營資產(chǎn);④沒有區(qū)分金融負(fù)債與經(jīng)營負(fù)債。

● ● ●

所得稅會(huì)計(jì)相關(guān)的合并處理_24年注冊會(huì)計(jì)師會(huì)計(jì)劃重點(diǎn)

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(本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章,僅供考生學(xué)習(xí)使用,禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)

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