風險與報酬_2025注會財管主觀題特訓
來源：東奧會計在線責編：李雪婷2025-08-11 14:09:17
2025年注冊會計師考試臨近，考前一個月是心態(tài)與應試技巧的雙重磨合期。主觀題特訓需要大家認真模擬真實考試壓力，從而逐步適應高強度思考節(jié)奏。以下是注會財管考點“風險與報酬”相關的題目，快來練習吧！
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風險與報酬
【計算分析題】
2024年末，甲企業(yè)打算進行證券投資，現(xiàn)對2022年初上市的A、B證券進行風險分析，兩項證券歷史收益率有關資料如下：
年份（年） | A證券收益率 | B證券收益率 |
2022 | -10% | 3% |
2023 | 5% | 8% |
2024 | 23% | 10% |
要求：
（1）計算兩項證券的期望報酬率；
（2）計算兩項證券的標準差；
（3）試分析甲企業(yè)用什么指標進行風險分析，并判斷A、B證券投資哪個風險較小。
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【正確答案】
（1）A證券的期望報酬率=（-10%+5%+23%）/3=6%
B證券的期望報酬率=（3%+8%+10%）/3=7%
（2）由于A、B證券是2022年年初上市的證券，所以給出的歷史收益率是全部歷史收益率。
（3）由于兩項證券投資的期望報酬率不同，所以衡量風險用變異系數(shù)指標。
A證券的變異系數(shù)=13.49%/6%=2.25
B證券的變異系數(shù)=2.94%/7%=0.42
B證券的變異系數(shù)較小，所以B證券的風險較小。
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