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證券發(fā)行與承銷的概念_2022中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：孟凡瑩2022-10-09 14:41:02

北京

沖刺教輔

人生沒(méi)有彩排，每一天都不會(huì)重來(lái)。時(shí)間在走，我們?cè)谧儯ㄒ豢梢宰叩酶h(yuǎn)更寬的路，就是成為比昨天更好的自己。2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試時(shí)間為11月12日、13日。下面東奧教研團(tuán)隊(duì)為考生們帶來(lái)了《金融》科目的知識(shí)點(diǎn)，一起看看吧。

證券發(fā)行與承銷的概念_2022中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融知識(shí)點(diǎn)

【內(nèi)容導(dǎo)航】

證券發(fā)行與承銷的概念

【所屬章節(jié)】

第五章：投資銀行與證券投資基金

【知識(shí)點(diǎn)】

證券發(fā)行與承銷的概念

含義	（1）證券發(fā)行，商業(yè)組織或政府組織為籌集資金，按照法律規(guī)定的條件和程序，向社會(huì)投資人出售有價(jià)證券的行為（2）證券承銷，在證券發(fā)行過(guò)程中，投資銀行按照協(xié)議幫助發(fā)行人對(duì)所發(fā)行的證券進(jìn)行定價(jià)和銷售的活動(dòng) 【提示】證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)是投資銀行最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，也稱為證券一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

證券承銷方式：包銷、代銷、余額包銷。

承銷方式

包銷

投資銀行按議定價(jià)格直接從發(fā)行者手中購(gòu)進(jìn)將要發(fā)行全部證券，再出售給投資者。投資銀行必須在指定的期限內(nèi)，將包銷證券所籌集的資金交付給發(fā)行人。承銷商要承擔(dān)銷售和價(jià)格的全部風(fēng)險(xiǎn)，如果證券沒(méi)有全部銷售出去，承銷商只能自己“吃進(jìn)”

代銷

（盡力推銷）

承銷商只作為發(fā)行公司的證券銷售代理人，按照規(guī)定的發(fā)行條件盡力推銷證券，發(fā)行結(jié)束后未售出的證券退還給發(fā)行人，承銷商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。投資銀行與發(fā)行人之間純粹是代理關(guān)系，投資銀行為推銷證券而收取代理手續(xù)費(fèi)

余額包銷

通常發(fā)生在股東行使其優(yōu)先認(rèn)股權(quán)時(shí)，即需要在融資的上市公司增發(fā)新股前，向現(xiàn)有股東按其目前所持有股份的比例提供優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，在股東按優(yōu)先認(rèn)股權(quán)認(rèn)購(gòu)股份后若還有余額，承銷商有義務(wù)全部買進(jìn)這部分剩余股票，再轉(zhuǎn)售給投資公眾

請(qǐng)把努力當(dāng)成一種習(xí)慣，而不是三分鐘熱度。每一個(gè)你羨慕的收獲，都是努力用心拼來(lái)的。備考2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師可以參考中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試真題，勤做練習(xí)，腳踏實(shí)地方可有更大的突破。

（以上內(nèi)容源自東奧梓月老師講義，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）

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