2014年《財務管理》備考知識點：管理層討論與分析

    【東奧小編】本篇文章介紹的是《財務管理》中的管理層討論與分析的概述。

    管理層討論與分析的名片：上市公司“管理層討論與分析”主要包括兩部分：報告期間經(jīng)營業(yè)績變動的解釋與前瞻性信息。

　　管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對于本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析以及對企業(yè)未來發(fā)展趨勢的前瞻性判斷，是對企業(yè)財務報表中所描述的財務狀況和經(jīng)營成果的解釋，是對經(jīng)營中固有風險和不確定性的揭示，同時也是對企業(yè)未來發(fā)展前景的預期。

　　管理層討論與分析是上市公司定期報告的重要組成部分。要求上市公司編制并披露管理層討論與分析的目的在于，使公眾投資者能夠有機會了解管理層自身對企業(yè)財務狀況與經(jīng)營成果的分析評價，以及企業(yè)未來一定時期內(nèi)的計劃。這些信息在財務報表及附注中并沒有得到充分揭示，對投資者的投資決策卻相當重要。

　　管理層討論與分析的披露原則（強制與自愿相結(jié)合）：西方國家的披露原則是強制與自愿相結(jié)合，企業(yè)可以自主決定如何披露這類信息。我國也基本實行這種原則，如中期報告中的“管理層討論與分析”部分以及年度報告中的“董事會報告”部分都是規(guī)定某些管理層討論與分析信息必須披露，而另一些管理層討論與分析信息鼓勵企業(yè)自愿披露。

　　上市公司“管理層討論與分析”的主要內(nèi)容

　　（一）報告期間經(jīng)營業(yè)績變動的解釋

　�、俜治銎髽I(yè)主營業(yè)務及其經(jīng)營狀況。

　�、诟攀銎髽I(yè)報告期內(nèi)總體經(jīng)營情況，列示企業(yè)主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤、凈利潤的同比變動情況，說明引起變動的主要影響因素。

　�、壅f明報告期企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成、企業(yè)銷售費用、管理費用、財務費用、所得稅等財務數(shù)據(jù)同比發(fā)生重大變動的情況及產(chǎn)生變化的主要影響因素。

　�、芙Y(jié)合企業(yè)現(xiàn)金流量表相關(guān)數(shù)據(jù)，說明企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的構(gòu)成情況，若相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)生重大變動，應當分析其主要影響因素。

　�、萜髽I(yè)可以根據(jù)實際情況對企業(yè)設備利用情況、訂單的獲取情況、產(chǎn)品的銷售或積壓情況、主要技術(shù)人員變動情況等與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的重要信息進行討論與分析。

　　⑥企業(yè)主要控股企業(yè)及參股企業(yè)的經(jīng)營情況及業(yè)績分析。

　　（二）企業(yè)未來發(fā)展的前瞻性信息

　�、倨髽I(yè)應當結(jié)合經(jīng)營回顧的情況，分析所處行業(yè)的發(fā)展趨勢及企業(yè)面臨的市場競爭格局。產(chǎn)生重大影響的，應給予管理層基本判斷的說明。

　�、谄髽I(yè)應當向投資者提示管理層所關(guān)注的未來企業(yè)發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)，披露企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，以及擬開展的新業(yè)務、擬開發(fā)的新產(chǎn)品、擬投資的新項目等。

　�、燮髽I(yè)應當披露為實現(xiàn)未來發(fā)展戰(zhàn)略所需的資金需求及使用計劃，以及資金來源情況，說明企業(yè)維持當前業(yè)務、完成在建投資項目的資金需求，未來重大的資本支出計劃等，包括未來已知的資本支出承諾、合同安排、時間安排等。同時，對企業(yè)資金來源的安排、資金成本及使用情況進行說明。企業(yè)應當區(qū)分債務融資、表外融資、股權(quán)融資、衍生產(chǎn)品融資等項目對企業(yè)未來資金來源進行披露。

　�、芩�有風險因素（包括宏觀政策風險、市場或業(yè)務經(jīng)營風險、財務風險、技術(shù)風險等），企業(yè)應當針對自身特點進行風險揭示，披露的內(nèi)容應當充分、準確、具體。同時企業(yè)可以根據(jù)實際情況，介紹已（或擬）采取的對策和措施，對策和措施應當內(nèi)容具體，具備可操作性。