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[小編“娜寫年華”]東奧會(huì)計(jì)在線中級(jí)會(huì)計(jì)職稱頻道提供:本篇為2015年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》第四章“籌資管理(上)”第二節(jié)重點(diǎn)精講:債務(wù)籌資,本節(jié)內(nèi)容主要介紹發(fā)行公司債券。
【“發(fā)行公司債券”相關(guān)知識(shí)點(diǎn)】
1.發(fā)行債券的條件
2.公司債券的種類
3.公司債券發(fā)行的程序
4.債券的償還
5.發(fā)行公司債券的籌資特點(diǎn)
【重點(diǎn)精講】:發(fā)行公司債券
(三)公司債券發(fā)行的程序
1.作出發(fā)債決議
公司發(fā)行債券要由董事會(huì)制定方案,股東大會(huì)作出決議。
2.提出發(fā)債申請(qǐng)
我國(guó)規(guī)定,公司申請(qǐng)發(fā)行債券由國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)。證券管理部門按照國(guó)務(wù)院確定的公司債券發(fā)行規(guī)模,審批公司債券的發(fā)行。公司申請(qǐng)應(yīng)提交公司登記證明、公司章程、公司債券募集辦法、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)告。
3.公告募集辦法
企業(yè)發(fā)行債券的申請(qǐng)經(jīng)批準(zhǔn)后,向社會(huì)公告?zhèn)技k法。公司債券分私募發(fā)行和公募發(fā)行,私募發(fā)行是以特定的少數(shù)投資者為對(duì)象發(fā)行債券,而公募發(fā)行則是在證券市場(chǎng)上以非特定的廣大投資者為對(duì)象公開發(fā)行債券。
4.委托證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)售
公募間接發(fā)行是各國(guó)通行的公司債券發(fā)行方式,在這種發(fā)行方式下,發(fā)行公司與承銷團(tuán)簽訂承銷協(xié)議。小編“娜寫年華”整理發(fā)布。承銷團(tuán)由數(shù)家證券公司或投資銀行組成,承銷方式有代銷和包銷兩種。代銷是指承銷機(jī)構(gòu)代為推銷債券,在約定期限內(nèi)未售出的余額可退還發(fā)行公司,承銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。包銷是由承銷團(tuán)先購(gòu)入發(fā)行公司擬發(fā)行的全部債券,然后再售給社會(huì)上的投資者,如果約定期限內(nèi)未能全部售出,余額要由承銷團(tuán)負(fù)責(zé)認(rèn)購(gòu)。
5.交付債券,收繳債券款
發(fā)行債券通常不需經(jīng)過填寫認(rèn)購(gòu)證過程,由債券購(gòu)買人直接向承銷機(jī)構(gòu)付款購(gòu)買,承銷單位付給企業(yè)債券。然后,發(fā)行公司向承銷機(jī)構(gòu)收繳債券款并結(jié)算代理費(fèi)及預(yù)付款項(xiàng)。
(四)債券的償還
債券償還時(shí)間按其實(shí)際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系。分為提前償還與到期償還兩類,其中后者又包括分批償還和一次償還兩種。
1.提前償還
提前償還又稱提前贖回或收回,是指在債券尚未到期之前就予以償還。只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款,公司才可以進(jìn)行此項(xiàng)操作。提前償還所支付的價(jià)格通常要高于債券的面值,并隨到期日的臨近而逐漸下降。具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性。當(dāng)公司資金有結(jié)余時(shí),可提前贖回債券;當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí),也可提前贖回債券,而后以較低的利率來(lái)發(fā)行新債券。
2.到期分批償還
3.到期一次償還
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