相關成本

含義

機會成本

是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益�，F(xiàn)金持有量越大，機會成本越大，反之就越小。

管理成本

一般為固定成本，與現(xiàn)金持有量無關。

短缺成本

指在現(xiàn)金持有量不足，又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充，所給企業(yè)造成的損失�，F(xiàn)金持有量越大短缺成本越小，反之也成立。

相關成本

含義

公式

機會成本

是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益。現(xiàn)金持有量越大，機會成本越大，反之就越小。

交易成本=（T/C）×F

機會成本=（C/2）×K

其中：T-一定期間現(xiàn)金需求量；C-現(xiàn)金持有量；F-每次有價證券轉換成現(xiàn)金的交易成本；K-持有現(xiàn)金的機會成本率。

當交易成本=機會成本時，得出的是最佳現(xiàn)金持有量。
即：（T/C）×F=（C/2）×K得出最佳現(xiàn)金持有量

相關總成本=機會成本+交易成本

交易成本

有價證券與現(xiàn)金之間轉換形成的。

【提示】存貨模式是一種簡單、直觀的模式；它的缺點是假設現(xiàn)金流出量穩(wěn)定不變，即每次轉換數(shù)量一定，不存在淡旺季現(xiàn)金需求量變動的影響。

含義

公式

當企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動時，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無需進行調(diào)整。當現(xiàn)金余額達到上限時，則將部分現(xiàn)金轉換為有價證券；當現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券。

（1）R= +L（2）H=3R-2L

其中：L表示現(xiàn)金控制下限；H表示現(xiàn)金控制上限；R表示現(xiàn)金回歸線；i表示以日為基礎計算的現(xiàn)金機會成本；b表示證券轉換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉換為證券的成本；δ表示公司每日現(xiàn)金流變動的標準差。

隨機模型建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預測的前提下，因此，計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守。