2018年中級會計職稱《中級財務(wù)管理》每日攻克一大題（9.3）

來源：東奧會計在線責(zé)編：楊曉宇2018-09-03 17:18:23

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中級會計職稱考試如何才能輕松過關(guān)？建議考生們把握好重要考點(diǎn)，掌握好主客觀題的答題思路，同時，通過模擬，找到考官視角，查缺補(bǔ)漏。為了方便大家針對性備考，找到主觀題答題思路，東奧小編為大家?guī)怼吨屑壺攧?wù)管理》每日攻克一大題內(nèi)容。

中級財務(wù)管理每日攻克一大題

1.資產(chǎn)組合M的期望收益率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為27.9%，資產(chǎn)組合N的期望收益率為13%，標(biāo)準(zhǔn)差率為1.2，投資者張某和趙某決定將其個人資產(chǎn)投資于資產(chǎn)組合M和N中，張某期望的最低收益率為16%，趙某投資于資產(chǎn)組合M和N的資金比例分別為30%和70%。

要求：

(1)計算資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)差率。

(2)判斷資產(chǎn)組合M和N哪個風(fēng)險更大?

(3)為實(shí)現(xiàn)期望的收益率，張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是多少?

(4)判斷投資者張某和趙某誰更厭惡風(fēng)險，并說明理由。(2017年試卷Ⅰ)

【答案】

(1)資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)差率=27.9%/18%=1.55(2)資產(chǎn)組合N的標(biāo)準(zhǔn)差率為1.2小于資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)差率1.55，故資產(chǎn)組合M的風(fēng)險更大。

(3)設(shè)張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是X：18%×X+13%×(1-X)=16%，解得：X=60%。

為實(shí)現(xiàn)期望的收益率，張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是60%。

(4)張某在資產(chǎn)組合M(高風(fēng)險)上投資的最低比例是60%，在資產(chǎn)組合N(低風(fēng)險)上投資的最高比例是40%，而趙某投資于資產(chǎn)組合M和N的資金比例分別為30%和70%;因?yàn)橘Y產(chǎn)組合M的風(fēng)險大于資產(chǎn)組合N的風(fēng)險，并且趙某投資于資產(chǎn)組合M(高風(fēng)險)的比例低于張某投資于資產(chǎn)組合M(高風(fēng)險)的比例，所以趙某更厭惡風(fēng)險。

從近年來分值占比來看，《中級財務(wù)管理》客觀題占55分，主觀題占45分，因此，考生們在考前復(fù)習(xí)期間，也要在主觀題上多下工夫，爭取拿下更多得分點(diǎn)，讓自己輕松過關(guān)！

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