2019年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理每日攻克一大題：8月9日
不要輕言放棄，因?yàn)閺膩?lái)沒(méi)有一種堅(jiān)持會(huì)被辜負(fù)。中級(jí)會(huì)計(jì)考試馬上就要來(lái)臨了，再堅(jiān)持一下，也許就會(huì)看到勝利的曙光！
【每日攻克一大題】
某人針對(duì)A、B、C三種股票設(shè)計(jì)了甲、乙兩種投資組合。已知三種股票的β系數(shù)分別為1.5、1.2和1.0，甲種投資組合下的投資比重分別為50%、30%和20%;乙種投資組合的必要收益率為12.8%。同期市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為8%。
要求：
(1)評(píng)價(jià)這三種股票相對(duì)于市場(chǎng)投資組合而言的投資風(fēng)險(xiǎn)大小;
(2)計(jì)算甲種投資組合的β系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)收益率;
(3)計(jì)算乙種投資組合的β系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)收益率;
(4)比較甲、乙兩種投資組合的β系數(shù)，評(píng)價(jià)它們的投資風(fēng)險(xiǎn)大小。
【答案】
(1)A股票的β系數(shù)為1.5，B股票的β系數(shù)為1.2，C股票的β系數(shù)為1.0，所以A股票相對(duì)于市場(chǎng)投資組合的投資風(fēng)險(xiǎn)大于B股票，B股票相對(duì)于市場(chǎng)投資組合的投資風(fēng)險(xiǎn)大于C股票。
(2)甲種投資組合的β系數(shù)=1.5×50%+1.2×30%+1.0×20%=1.31
甲種投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.31×(12%-8%)=5.24%
(3)根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型：12.8%=8%+β×(12%-8%)
β=1.2 ，風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.2×(12%-8%)=4.8%
(4)甲種投資組合的β系數(shù)大于乙種投資組合的β系數(shù)，說(shuō)明甲的投資風(fēng)險(xiǎn)大于乙的投資風(fēng)險(xiǎn)。
注：以上中級(jí)會(huì)計(jì)考試練習(xí)題內(nèi)容由東奧教研專家團(tuán)隊(duì)提供
(本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)
精選推薦
相關(guān)文章
津公網(wǎng)安備12010202000755號(hào)