2019年中級會計財務(wù)管理每日攻克一大題：8月13日
生活不能等別人來安排，要自已去爭取和奮斗！中級會計考試馬上就要來臨了，想要在中級會計考試中取得好的成績，就要靠自己努力學(xué)習(xí)去實現(xiàn)！
【每日攻克一大題】
某公司是一家高速成長的上市公司，2018年年末公司總股份為10億股，當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤4億元，現(xiàn)在急需籌集債務(wù)資金8億元，投資銀行給出兩種籌資方案：
方案一：發(fā)行80萬張面值為1000元的可轉(zhuǎn)換公司債券，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格為每股12.5元，債券期限為5年，年利率為5%，可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日(2018年12月25日)起滿1年后的第一個交易日(2019年12月25日)。
方案二：發(fā)行80萬張面值為1000元的一般公司債券，債券期限為5年，年利率為8%。
要求：
(1)計算自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日起至可轉(zhuǎn)換日止，與方案二相比，該公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息。
(2)預(yù)計在轉(zhuǎn)換期公司市盈率將維持在25倍的水平(以2019年的每股收益計算)。如果公司希望可轉(zhuǎn)換公司債券進入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么2019年的凈利潤及其增長率至少應(yīng)達到多少?
(3)如果轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股價在11～12元之間波動，說明該公司將面臨何種風(fēng)險?
【答案】
(1)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券年利息=8×5%=0.4(億元)
發(fā)行一般債券年利息=8×8%=0.64(億元)
節(jié)約的利息=0.64-0.4=0.24(億元)
(2)2019年基本每股收益=12.5/25=0.5(元/股)
2019年至少應(yīng)達到的凈利潤=0.5×10=5(億元)
2019年至少應(yīng)達到的凈利潤的增長率=(5-4)/4×100%=25%
(3)公司將面臨可轉(zhuǎn)換公司債券無法轉(zhuǎn)股的財務(wù)壓力，財務(wù)風(fēng)險加大或大額資金流出的壓力。
注：以上中級會計考試練習(xí)題內(nèi)容由東奧教研專家團隊提供
(本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)
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