2019年中級會計財務(wù)管理每日學(xué)習(xí)一大題：9月6日

來源：東奧會計在線責(zé)編：莫洋2019-09-06 10:20:57

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距離2019年中級會計考試時間越來越近了，為了幫助大家備考，東奧小編特別為考生們準(zhǔn)備了中級會計《財務(wù)管理》科目，每日學(xué)習(xí)一大題的內(nèi)容，希望大家堅持做題！

2019年中級會計財務(wù)管理每日攻克一大題：9月6日

【每日學(xué)習(xí)一大題】

資產(chǎn)組合M的期望收益率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為27.9%，資產(chǎn)組合N的期望收益率為13%，標(biāo)準(zhǔn)差率為1.2，投資者張某和趙某決定將其個人資產(chǎn)投資于資產(chǎn)組合M和N中，張某期望的最低收益率為16%，趙某投資于資產(chǎn)組合M和N的資金比例分別為30%和70%。

要求：

(1)計算資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)差率。

(2)判斷資產(chǎn)組合M和N哪個風(fēng)險更大?

(3)為實現(xiàn)期望的收益率，張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是多少?

(4)判斷投資者張某和趙某誰更厭惡風(fēng)險，并說明理由。(2017年試卷Ⅰ)

【答案】

(1)資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)差率=27.9%/18%=1.55

(2)資產(chǎn)組合N的標(biāo)準(zhǔn)差率為1.2小于資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)差率1.55，故資產(chǎn)組合M的風(fēng)險更大。

(3)期望的最低收益率=投資于M的比例×M的期望收益率+投資于N的比例×N的期望收益率，設(shè)張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是X：18%×X+13%×(1-X)=16%，解得：X=60%。為實現(xiàn)期望的收益率，張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是60%。

(4)張某在資產(chǎn)組合M(高風(fēng)險)上投資的最低比例是60%，在資產(chǎn)組合N(低風(fēng)險)上投資的最高比例是40%，而趙某投資于資產(chǎn)組合M和N的資金比例分別為30%和70%;因為資產(chǎn)組合M的風(fēng)險大于資產(chǎn)組合N的風(fēng)險，并且趙某投資于資產(chǎn)組合M(高風(fēng)險)的比例低于張某投資于資產(chǎn)組合M(高風(fēng)險)的比例，所以趙某更厭惡風(fēng)險。

注：以上中級會計考試練習(xí)題由東奧教研團隊提供

(本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)

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