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中級會計《財務(wù)管理》第四章籌資管理(上)-籌資分類

來源:東奧會計在線責(zé)編:ZF2019-12-24 10:49:29

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中級會計《財務(wù)管理》第四章籌資管理(上)-籌資分類

【重要考點詳解】籌資的分類

分類依據(jù)

類型

資本來源

特點

按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同

股權(quán)籌資

股權(quán)籌資形成股權(quán)資本。企業(yè)的股權(quán)資本通過吸收直接投資、發(fā)行股票、內(nèi)部積累等方式取得

股權(quán)資本由于一般不用還本,形成了企業(yè)的永久性資本,因而財務(wù)風(fēng)險小,但付出的資本成本相對較高

債務(wù)籌資

債權(quán)資本,是企業(yè)按合同取得的在規(guī)定期限內(nèi)需要清償?shù)膫鶆?wù)。企業(yè)通過債務(wù)籌資形成債務(wù)資金,債務(wù)資金通過向金融機構(gòu)借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式取得

債權(quán)資金具有較大的財務(wù)風(fēng)險,但付出的資本成本相對較低

衍生工具籌資

包括兼具股權(quán)與債務(wù)籌資性質(zhì)的混合融資和其他衍生工具融資

我國上市公司目前最常見的混合籌資方式是可轉(zhuǎn)換債券融資,最常見的其他衍生工具融資方式是認(rèn)股權(quán)證

按是否借助于金融機構(gòu)為媒介來獲取社會資金

直接籌資

直接籌資,是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資本的一種籌資活動。直接籌資不需要通過金融機構(gòu)來籌措資金,是企業(yè)直接從社會取得資金的方式。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等

相對來說,直接籌資的籌資手續(xù)比較復(fù)雜,籌資費用較高;但籌資領(lǐng)域廣闊,能夠直接利用社會資金,有利于提高企業(yè)的知名度和資信度

間接籌資

間接籌資,是企業(yè)借助銀行和非銀行金融機構(gòu)而籌集資金。間接籌資的基本方式是銀行借款,此外還有融資租賃等籌資方式。間接籌資,形成的主要是債務(wù)資金,主要用于滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需要

間接籌資手續(xù)相對比較簡便,籌資效率高,籌資費用較低,但容易受金融政策的制約和影響

按資金的來源范圍不同

內(nèi)部籌資

內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源

內(nèi)部籌資數(shù)額大小主要取決于企業(yè)可分配利潤的多少和利潤分配政策(股利政策),一般無需花費籌資費用,從而降低了資本成本,企業(yè)籌資時首先利用內(nèi)部籌資,然后再考慮外部籌資

外部籌資

外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源。處于初創(chuàng)期的企業(yè),內(nèi)部籌資的可能性是有限的;處于成長期的企業(yè),內(nèi)部籌資往往難以滿足需要。這就需要企業(yè)廣泛地開展外部籌資,如發(fā)行股票、債券、取得商業(yè)信用、銀行借款等

企業(yè)向外部籌資大多需要花費一定的籌資費用,從而提高了籌資成本

按所籌集資金的使用期限不同

長期籌資

長期籌資是指企業(yè)籌集使用期限在一年以上的資金。長期籌資通常采取吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長期借款、融資租賃等方式

短期籌資

短期籌資是指企業(yè)籌集使用期限在一年以內(nèi)的資金。短期籌資經(jīng)常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式籌集

注:以上中級會計考試重要考點由東奧名師講義及東奧教研專家團(tuán)隊提供

(本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章,僅供考生學(xué)習(xí)使用,禁止任何形式的轉(zhuǎn)載)

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