最佳現(xiàn)金持有量的確定_2020年中級會計財務管理必備知識點

來源：東奧會計在線責編：梁新穎2020-07-07 10:38:59

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最佳現(xiàn)金持有量的確定_2020年中級會計財務管理必備知識點

【內(nèi)容導航】

成本模型

存貨模型

隨機模型

【所屬章節(jié)】

第七章營運資金管理——第二節(jié)現(xiàn)金管理

【知識點】最佳現(xiàn)金持有量（目標現(xiàn)金余額）的確定

最佳現(xiàn)金持有量（目標現(xiàn)金余額）的確定

模式類型	相關成本	含義	相關計算公式	特點
成本模型	機會成本和短缺成本	目標現(xiàn)金余額是指能使機會成本和短缺成本之和最小的現(xiàn)金持有量	機會成本=短缺成本	管理成本屬于無關成本

存貨模型	交易成本和機會成本	最佳現(xiàn)金持有量是指能使交易成本和機會成本之和最小的現(xiàn)金持有量		假設不存在現(xiàn)金短缺。因此，管理成本和短缺成本屬于無關成本。存貨模型是一種簡單、直觀的模型；它的缺點是假設現(xiàn)金流出量穩(wěn)定不變，即每次轉換數(shù)量一定，不存在淡旺季現(xiàn)金需求量變動的影響



隨機模型	交易成本和機會成本	當企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動時，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無需進行調(diào)整。當現(xiàn)金余額達到上限時，則將部分現(xiàn)金轉換為有價證券；當現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券	（1）（2）H=3R-2L 其中：L表示現(xiàn)金控制下限，H表示現(xiàn)金控制上限；R表示現(xiàn)金回歸線；i表示以日為基礎計算的現(xiàn)金機會成本；b表示證券轉換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉換為證券的成本；表示公司每日現(xiàn)金流變動的標準差	運用隨機模型求現(xiàn)金最佳持有量符合隨機思想，即企業(yè)現(xiàn)金支出是隨機的，收入是無法預知的，所以，適用于所有企業(yè)現(xiàn)金最佳持有量的測算。另一方面，隨機模型建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預測的前提下，因此，計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守