資產(chǎn)的風(fēng)險及其衡量_2021年中級會計財務(wù)管理必備知識點

來源：東奧會計在線責(zé)編：cyw2021-03-29 15:40:41

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2021年中級會計財務(wù)管理必備知識點

【內(nèi)容導(dǎo)航】

資產(chǎn)的風(fēng)險及其衡量

【所屬章節(jié)】

第二章　財務(wù)管理基礎(chǔ)

【知識點】資產(chǎn)的風(fēng)險及其衡量

資產(chǎn)的風(fēng)險及其衡量

資產(chǎn)的風(fēng)險，是指資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量。資產(chǎn)收益率的離散程度，是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。一般說來，離散程度越大，風(fēng)險越大;離散程度越小，風(fēng)險越小。衡量離散程度的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率等。

(一)風(fēng)險的衡量

名稱	含義	計算公式	適用范圍
期望值	期望值是指在不確定的前提下（即意味著屬于風(fēng)險型決策），按照估計的各種可能水平及其發(fā)生概率計算的加權(quán)平均數(shù)
方差	方差是用來表示隨機變量與期望值之間的離散程度的一個數(shù)值		方差是以絕對數(shù)來衡量某資產(chǎn)的全部風(fēng)險，在期望值相同的情況下，方差越大，風(fēng)險越大；相反，方差越小，風(fēng)險越小方差的局限性在于它是一個絕對數(shù)，只適用于相同期望值決策方案風(fēng)險程度的比較
標(biāo)準(zhǔn)差（均方差）	標(biāo)準(zhǔn)差是反映概率分布中各種可能結(jié)果對期望值的偏離程度的一個數(shù)值		標(biāo)準(zhǔn)差是方差的算術(shù)平方根。所以，二者的特點均相同
標(biāo)準(zhǔn) 差率	標(biāo)準(zhǔn)差率是標(biāo)準(zhǔn)差與期望值之比		標(biāo)準(zhǔn)差率是以相對數(shù)來衡量某資產(chǎn)的全部風(fēng)險，一般情況下，標(biāo)準(zhǔn)差率越大，風(fēng)險越大；相反，標(biāo)準(zhǔn)差率越小，風(fēng)險越小。標(biāo)準(zhǔn)差率指標(biāo)的適用范圍較廣，尤其適用于期望值不同的決策方案風(fēng)險程度的比較。同樣，期望值相同時也可以使用

(二)風(fēng)險矩陣

風(fēng)險矩陣，是指按照風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險發(fā)生后果的嚴(yán)重程度，將風(fēng)險繪制在矩陣圖中，展示風(fēng)險及其重要性等級的風(fēng)險管理工具方法。

風(fēng)險矩陣適用于表示企業(yè)各類風(fēng)險重要性等級，也適用于各類風(fēng)險的分析評價和溝通報告。

企業(yè)應(yīng)用風(fēng)險矩陣工具方法，一般按照繪制風(fēng)險矩陣坐標(biāo)圖(包括確定風(fēng)險矩陣的橫縱坐標(biāo)、制定風(fēng)險重要性等級標(biāo)準(zhǔn)、分析與評價各項風(fēng)險、在風(fēng)險矩陣中描繪出風(fēng)險點)，溝通報告風(fēng)險信息和持續(xù)修訂風(fēng)險矩陣圖等程序進行。

風(fēng)險矩陣坐標(biāo)，是以風(fēng)險后果嚴(yán)重程度為縱坐標(biāo)、以風(fēng)險發(fā)生可能性為橫坐標(biāo)的矩陣坐標(biāo)圖。企業(yè)可根據(jù)風(fēng)險管理精度的需要，確定定性、半定量或定量指標(biāo)來描述風(fēng)險后果嚴(yán)重程度和風(fēng)險發(fā)生可能性。

風(fēng)險矩陣的主要優(yōu)點：

為企業(yè)確定各項風(fēng)險重要性等級提供了可視化的工具。

風(fēng)險矩陣的主要缺點：

一是需要對風(fēng)險重要性等級標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險發(fā)生可能性、后果嚴(yán)重程度等做出主觀判斷，可能影響使用的準(zhǔn)確性;

二是應(yīng)用風(fēng)險矩陣所確定的風(fēng)險重要性等級是通過相互比較確定的，因而無法將列示的個別風(fēng)險重要性等級通過數(shù)學(xué)運算得到總體風(fēng)險的重要性等級。

(三)風(fēng)險管理原則

1.融合性原則。企業(yè)風(fēng)險管理應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略設(shè)定、經(jīng)營管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合。

2.全面性原則。企業(yè)風(fēng)險管理應(yīng)覆蓋企業(yè)所有的風(fēng)險類型、業(yè)務(wù)流程、操作環(huán)節(jié)和管理層級與環(huán)節(jié)。

3.重要性原則。企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險進行評價，確定需要進行重點管理的風(fēng)險，并有針對性地實施重點風(fēng)險監(jiān)測，及時識別、應(yīng)對。

4.平衡性原則。企業(yè)應(yīng)權(quán)衡風(fēng)險與回報、成本與收益之間的關(guān)系。

(四)風(fēng)險對策

風(fēng)險對策	方式	含義	方法闡釋
	接受風(fēng)險	接受風(fēng)險包括風(fēng)險自擔(dān)和風(fēng)險自保兩種方式	風(fēng)險自擔(dān)是指風(fēng)險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M用，或沖減利潤；風(fēng)險自保是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃地計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等
	減少風(fēng)險	減少風(fēng)險是指：一方面控制風(fēng)險因素，減少風(fēng)險的發(fā)生；另一方面控制風(fēng)險發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險損害程度	減少風(fēng)險的方法有：（1）進行準(zhǔn)確的預(yù)測（2）對決策進行多方案優(yōu)選和相機替代（3）與政府及時溝通獲取政策信息（4）在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進行市場調(diào)研（5）分散投資等
	轉(zhuǎn)移風(fēng)險	對可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)以一定的代價，采取某種方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險	轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法有：（1）向?qū)I(yè)性保險公司投保（2）采取合資、聯(lián)營、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開發(fā)等實現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān) （3）通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營和業(yè)務(wù)外包等實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移
	接受風(fēng)險	接受風(fēng)險包括風(fēng)險自擔(dān)和風(fēng)險自保兩種方式	風(fēng)險自擔(dān)是指風(fēng)險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M用，或沖減利潤；風(fēng)險自保是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃地計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等