資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量_2021年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理必備知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：cyw2021-03-29 15:40:41

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【內(nèi)容導(dǎo)航】

資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量

【所屬章節(jié)】

第二章　財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

【知識(shí)點(diǎn)】資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量

資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量

資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，是指資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來(lái)衡量。資產(chǎn)收益率的離散程度，是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。一般說(shuō)來(lái)，離散程度越大，風(fēng)險(xiǎn)越大;離散程度越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。衡量離散程度的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率等。

(一)風(fēng)險(xiǎn)的衡量

名稱	含義	計(jì)算公式	適用范圍
期望值	期望值是指在不確定的前提下（即意味著屬于風(fēng)險(xiǎn)型決策），按照估計(jì)的各種可能水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)
方差	方差是用來(lái)表示隨機(jī)變量與期望值之間的離散程度的一個(gè)數(shù)值		方差是以絕對(duì)數(shù)來(lái)衡量某資產(chǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)，在期望值相同的情況下，方差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；相反，方差越小，風(fēng)險(xiǎn)越小方差的局限性在于它是一個(gè)絕對(duì)數(shù)，只適用于相同期望值決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較
標(biāo)準(zhǔn)差（均方差）	標(biāo)準(zhǔn)差是反映概率分布中各種可能結(jié)果對(duì)期望值的偏離程度的一個(gè)數(shù)值		標(biāo)準(zhǔn)差是方差的算術(shù)平方根。所以，二者的特點(diǎn)均相同
標(biāo)準(zhǔn) 差率	標(biāo)準(zhǔn)差率是標(biāo)準(zhǔn)差與期望值之比		標(biāo)準(zhǔn)差率是以相對(duì)數(shù)來(lái)衡量某資產(chǎn)的全部風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下，標(biāo)準(zhǔn)差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；相反，標(biāo)準(zhǔn)差率越小，風(fēng)險(xiǎn)越小。標(biāo)準(zhǔn)差率指標(biāo)的適用范圍較廣，尤其適用于期望值不同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較。同樣，期望值相同時(shí)也可以使用

(二)風(fēng)險(xiǎn)矩陣

風(fēng)險(xiǎn)矩陣，是指按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后果的嚴(yán)重程度，將風(fēng)險(xiǎn)繪制在矩陣圖中，展示風(fēng)險(xiǎn)及其重要性等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具方法。

風(fēng)險(xiǎn)矩陣適用于表示企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)，也適用于各類風(fēng)險(xiǎn)的分析評(píng)價(jià)和溝通報(bào)告。

企業(yè)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)矩陣工具方法，一般按照繪制風(fēng)險(xiǎn)矩陣坐標(biāo)圖(包括確定風(fēng)險(xiǎn)矩陣的橫縱坐標(biāo)、制定風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、分析與評(píng)價(jià)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)、在風(fēng)險(xiǎn)矩陣中描繪出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn))，溝通報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)信息和持續(xù)修訂風(fēng)險(xiǎn)矩陣圖等程序進(jìn)行。

風(fēng)險(xiǎn)矩陣坐標(biāo)，是以風(fēng)險(xiǎn)后果嚴(yán)重程度為縱坐標(biāo)、以風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性為橫坐標(biāo)的矩陣坐標(biāo)圖。企業(yè)可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理精度的需要，確定定性、半定量或定量指標(biāo)來(lái)描述風(fēng)險(xiǎn)后果嚴(yán)重程度和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性。

風(fēng)險(xiǎn)矩陣的主要優(yōu)點(diǎn)：

為企業(yè)確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)提供了可視化的工具。

風(fēng)險(xiǎn)矩陣的主要缺點(diǎn)：

一是需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性、后果嚴(yán)重程度等做出主觀判斷，可能影響使用的準(zhǔn)確性;

二是應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)矩陣所確定的風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)是通過(guò)相互比較確定的，因而無(wú)法將列示的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)通過(guò)數(shù)學(xué)運(yùn)算得到總體風(fēng)險(xiǎn)的重要性等級(jí)。

(三)風(fēng)險(xiǎn)管理原則

1.融合性原則。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略設(shè)定、經(jīng)營(yíng)管理與業(yè)務(wù)流程相結(jié)合。

2.全面性原則。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)覆蓋企業(yè)所有的風(fēng)險(xiǎn)類型、業(yè)務(wù)流程、操作環(huán)節(jié)和管理層級(jí)與環(huán)節(jié)。

3.重要性原則。企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)，確定需要進(jìn)行重點(diǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)，并有針對(duì)性地實(shí)施重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，及時(shí)識(shí)別、應(yīng)對(duì)。

4.平衡性原則。企業(yè)應(yīng)權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)、成本與收益之間的關(guān)系。

(四)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)策	方式	含義	方法闡釋
	接受風(fēng)險(xiǎn)	接受風(fēng)險(xiǎn)包括風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)自保兩種方式	風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用，或沖減利潤(rùn)；風(fēng)險(xiǎn)自保是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等
	減少風(fēng)險(xiǎn)	減少風(fēng)險(xiǎn)是指：一方面控制風(fēng)險(xiǎn)因素，減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；另一方面控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險(xiǎn)損害程度	減少風(fēng)險(xiǎn)的方法有：（1）進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè) （2）對(duì)決策進(jìn)行多方案優(yōu)選和相機(jī)替代（3）與政府及時(shí)溝通獲取政策信息（4）在發(fā)展新產(chǎn)品前，充分進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研（5）分散投資等
	轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)	對(duì)可能給企業(yè)帶來(lái)災(zāi)難性損失的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)以一定的代價(jià)，采取某種方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)	轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法有：（1）向?qū)I(yè)性保險(xiǎn)公司投保（2）采取合資、聯(lián)營(yíng)、增發(fā)新股、發(fā)行債券、聯(lián)合開(kāi)發(fā)等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) （3）通過(guò)技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營(yíng)、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)外包等實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
	接受風(fēng)險(xiǎn)	接受風(fēng)險(xiǎn)包括風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)自保兩種方式	風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用，或沖減利潤(rùn)；風(fēng)險(xiǎn)自保是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等