最佳現(xiàn)金持有量（目標(biāo)現(xiàn)金余額）的確定_2021年中級會計(jì)財(cái)務(wù)管理必備知識點(diǎn)

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：cyw2021-05-13 14:42:56

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2021年中級會計(jì)財(cái)務(wù)管理必備知識點(diǎn)

【內(nèi)容導(dǎo)航】

最佳現(xiàn)金持有量(目標(biāo)現(xiàn)金余額)的確定

【所屬章節(jié)】

第七章　營運(yùn)資金管理

【知識點(diǎn)】最佳現(xiàn)金持有量(目標(biāo)現(xiàn)金余額)的確定

最佳現(xiàn)金持有量(目標(biāo)現(xiàn)金余額)的確定

模式類型

相關(guān)成本

含義

相關(guān)計(jì)算公式

特點(diǎn)

成本

模型

機(jī)會成本

和短缺成本

目標(biāo)現(xiàn)金余額是指能使機(jī)會成本和短缺成本之和最小的現(xiàn)金持有量

機(jī)會成本=短缺成本

管理成本屬于無關(guān)成本

存貨模型

交易成本

和機(jī)會成本

最佳現(xiàn)金持有量是指能使交易成本和機(jī)會成本之和最小的現(xiàn)金持有量

交易成本=機(jī)會成本

（1）C*=（2TF/K）1/2

（2）TC（C*）

=2×（T/ C*）×F

=2×C*/2×K

=（2TFK）1/2

假設(shè)不存在現(xiàn)金短缺。因此，管理成本和短缺成本屬于無關(guān)成本。

存貨模型是一種簡單、直觀的模型；它的缺點(diǎn)是假設(shè)現(xiàn)金流出量穩(wěn)定不變，即每次轉(zhuǎn)換數(shù)量一定，不存在淡旺季現(xiàn)金需求量變動的影響

模式類型

相關(guān)成本

含義

相關(guān)計(jì)算公式

特點(diǎn)

隨機(jī)模型

交易成本和機(jī)會成本

當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動時，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無需進(jìn)行調(diào)整。當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時，則將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券

（1）R=+L

（2）H=3R-2L

其中：L表示現(xiàn)金控制下限，H表示現(xiàn)金控制上限；R表示現(xiàn)金回歸線；i表示以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會成本；b表示證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本；δ表示公司每日現(xiàn)金流變動的標(biāo)準(zhǔn)差

運(yùn)用隨機(jī)模型求現(xiàn)金最佳持有量符合隨機(jī)思想，即企業(yè)現(xiàn)金支出是隨機(jī)的，收入是無法預(yù)知的，所以，適用于所有企業(yè)現(xiàn)金最佳持有量的測算。另一方面，隨機(jī)模型建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測的前提下，因此，計(jì)算出來的現(xiàn)金持有量比較保守