可轉(zhuǎn)換債券_2022年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理第四章預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)
備戰(zhàn)2022年中級(jí)會(huì)計(jì)考試，只要肯努力學(xué)習(xí)，拿下證書就有希望。小編整理了《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》科目預(yù)習(xí)階段知識(shí)點(diǎn)，抓緊時(shí)間和小編一起學(xué)習(xí)吧。
【知識(shí)點(diǎn)】可轉(zhuǎn)換債券
【定義】可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券，是公司普通債券與證券期權(quán)的組合體。可轉(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi)，可以按照事先規(guī)定的價(jià)格或者轉(zhuǎn)換比例，自由地選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股。
【可轉(zhuǎn)換債券的基本要素】
【可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件】
除了應(yīng)當(dāng)符合增發(fā)股票的一般條件之外，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件：
· 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。
· 本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%。
· 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。
【分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行條件】
除符合公開增發(fā)股票的一般條件外，還應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定包括：
· 公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元;
· 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息;
· 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息;
· 本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%，預(yù)計(jì)所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額等。
【可轉(zhuǎn)換債券的計(jì)算思路(分離交易中原債權(quán)持有者)】
【可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)】
【相關(guān)練習(xí)題】
【單選題】關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款，下列說法錯(cuò)誤的是( )。(2020年)
A.贖回條款通常包括不可贖回期間與贖回期間、贖回價(jià)格和贖回條件等
B.贖回條款是發(fā)債公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股債券的相關(guān)規(guī)定
C.贖回條款的主要功能是促使債券持有人積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)
D.贖回條款主要目的在于降低投資者持有債券的風(fēng)險(xiǎn)
【答案】D
【解析】回售條款可以降低投資者持有債券的風(fēng)險(xiǎn)，而不是贖回條款。
【單選題】關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列表述正確的是( )。(2019年)
A.可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)
B.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換權(quán)是授予持有者的一種買入期權(quán)
C.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為標(biāo)的股票市值與轉(zhuǎn)換價(jià)格之比
D.可轉(zhuǎn)換債券的回售條款有助于可轉(zhuǎn)換債券順利轉(zhuǎn)換成股票
【答案】B
【解析】回售條款是指債券持有人有權(quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定?；厥垡话惆l(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)?；厥蹖?duì)于投資者而言實(shí)際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A、D錯(cuò)誤。轉(zhuǎn)換比率為債券面值與轉(zhuǎn)換價(jià)格之商，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。
【單選題】下列各項(xiàng)條款中，有利于保護(hù)可轉(zhuǎn)換債券持有者利益的是( )。(2018年)
A.無擔(dān)保條款
B.贖回條款
C.回售條款
D.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款
【答案】C
【解析】回售條款是指債券持有人有權(quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定?；厥垡话惆l(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)?；厥蹖?duì)于投資者而言實(shí)際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)，所以回售條款有利于保護(hù)可轉(zhuǎn)換債券持有者利益。
注：以上中級(jí)會(huì)計(jì)考試學(xué)習(xí)內(nèi)容選自2021年《財(cái)務(wù)管理》授課講義
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