優(yōu)先股_2022年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理必備知識(shí)點(diǎn)
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【知識(shí)點(diǎn)】優(yōu)先股
【所屬章節(jié)】
第四章籌資管理（上）——第四節(jié)衍生工具籌資
【內(nèi)容導(dǎo)航】
1.基本性質(zhì)
2.優(yōu)先股的種類
3.我國(guó)規(guī)定
4.優(yōu)先股的特點(diǎn)
優(yōu)先股
概念 | 優(yōu)先股是指股份有限公司發(fā)行的具有優(yōu)先權(quán)利、相對(duì)優(yōu)先于一般普通種類股份的股份種類。 |
特點(diǎn) | 兩個(gè)優(yōu)先，一個(gè)限制——優(yōu)先分配股利、優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)、決策管理權(quán)受限制 |
(一)基本性質(zhì)
1.約定股息 | 相對(duì)于普通股而言，優(yōu)先股的股利收益是事先約定的，也是相對(duì)固定的 |
2.權(quán)利優(yōu)先 | 優(yōu)先股在年度利潤(rùn)分配和剩余財(cái)產(chǎn)清償分配方面，具有比普通股股東優(yōu)先的權(quán)利 |
3.權(quán)利范圍小 | 優(yōu)先股股東一般沒有選舉和被選舉權(quán)，對(duì)股份公司的重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)無(wú)表決權(quán) 僅在股東大會(huì)表決與優(yōu)先股股東自身利益直接相關(guān)的特定事項(xiàng)時(shí)，具有有限表決權(quán) |
(二)優(yōu)先股的種類
分類標(biāo)準(zhǔn) | 分類結(jié)果 | 含義 |
1.股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)是否調(diào)整 | 固定股息率優(yōu)先股 | 優(yōu)先股股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)不作調(diào)整 |
浮動(dòng)股息率優(yōu)先股 | 優(yōu)先股股息率根據(jù)約定的計(jì)算方法進(jìn)行調(diào)整的優(yōu)先股 | |
2.分紅是否具有強(qiáng)制性 | 強(qiáng)制分紅優(yōu)先股 | 公司在章程中規(guī)定，在有可分配稅后利潤(rùn)時(shí)，必須向優(yōu)先股股東分配利潤(rùn)的優(yōu)先股 |
非強(qiáng)制分紅優(yōu)先股 | 在有可分配稅后利潤(rùn)時(shí)，可以不向優(yōu)先股股東分配利潤(rùn)的優(yōu)先股 | |
3.所欠股息是否累積 | 累積優(yōu)先股 | 是指公司在某一時(shí)期所獲盈利不足，導(dǎo)致當(dāng)年可分配利潤(rùn)不足以支付優(yōu)先股股息時(shí)，則將應(yīng)付股息累積到次年或以后某一年盈利時(shí)，在普通股的股息發(fā)放之前，連同本年優(yōu)先股股息一并發(fā)放 |
非累積優(yōu)先股 | 是指公司不足以支付優(yōu)先股的全部股息時(shí)，對(duì)所欠股息部分，優(yōu)先股股東不能要求公司在以后年度補(bǔ)發(fā) | |
4.是否有權(quán)同普通股股東一起參加剩余稅后利潤(rùn)分配 | 參與優(yōu)先股 | 持有人除可按規(guī)定的股息率優(yōu)先獲得股息外，還可與普通股股東分享公司的剩余收益的優(yōu)先股 |
非參與優(yōu)先股 | 持有人只能獲取一定股息但不能參加公司額外分紅的優(yōu)先股 | |
5.是否可以轉(zhuǎn)換成普通股 | 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 | 是指在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，優(yōu)先股股東或發(fā)行人可以按照一定的轉(zhuǎn)換比率把優(yōu)先股換成該公司普通股 |
不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 | 不能轉(zhuǎn)換成普通股的優(yōu)先股 | |
6.是否享有要求公司回購(gòu)優(yōu)先股的權(quán)利 | 可回購(gòu)優(yōu)先股 | 是指允許發(fā)行公司按發(fā)行價(jià)加上一定比例的補(bǔ)償收益回購(gòu)的優(yōu)先股 【提示】發(fā)行人要求贖回優(yōu)先股的，必須完全支付所欠股息 |
不可回購(gòu)優(yōu)先股 | 不附有回購(gòu)條款的優(yōu)先股 |
(三)我國(guó)規(guī)定
依據(jù) | 我國(guó)2014年起實(shí)行的《優(yōu)先股試點(diǎn)管理辦法》 |
規(guī)定 | 1.優(yōu)先股每股票面金額為100元； 2.上市公司不得發(fā)行可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股； 3.上市公司公開發(fā)行的優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)在公司章程中規(guī)定以下事項(xiàng)： （1）采取固定股息率（固定股息率優(yōu)先股） （2）在有可分配稅后利潤(rùn)的情況下必須向優(yōu)先股股東分配股息（強(qiáng)制分紅） （3）未向優(yōu)先股股東足額派發(fā)股息的差額部分應(yīng)當(dāng)累積到下一會(huì)計(jì)年度（累積優(yōu)先股） （4）優(yōu)先股股東按照約定的股息率分配股息后，不再同普通股股東一起參加剩余利潤(rùn)分配（非參與優(yōu)先股） |
(四)優(yōu)先股的特點(diǎn)
優(yōu)點(diǎn) | 1.有利于豐富資本市場(chǎng)的投資結(jié)構(gòu) 2.有利于股份公司股權(quán)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整 3.與普通股籌資相比：有利于保障普通股收益和控制權(quán) 4.與負(fù)債籌資相比：有利于降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) |
缺點(diǎn) | 可能給股份公司帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)壓力： 1.與負(fù)債籌資相比：優(yōu)先股資本成本相對(duì)于債務(wù)較高 2.與普通股籌資相比：股利支付相對(duì)于普通股的固定性，會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) |
注：以上中級(jí)會(huì)計(jì)考試學(xué)習(xí)內(nèi)容選自陳慶杰老師財(cái)務(wù)管理授課講義
（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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