?多項(xiàng)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)_2023年中級會計(jì)財(cái)務(wù)管理第二章預(yù)習(xí)知識點(diǎn)
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【知識點(diǎn)】多項(xiàng)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)
（1）一般來講，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)個數(shù)的增加，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)會逐漸降低，當(dāng)資產(chǎn)的個數(shù)增加到一定程度時(shí)，組合風(fēng)險(xiǎn)的降低將非常緩慢直到不再降低。
（2）在證券資產(chǎn)組合中，能夠隨著資產(chǎn)種類增加而降低直至消除的風(fēng)險(xiǎn)，被稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；不能隨著資產(chǎn)種類增加而分散的風(fēng)險(xiǎn)，被稱為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
種類 | 含義 | 舉例 | 與組合資產(chǎn)數(shù)量之間的關(guān)系 |
非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（2022加字） （特殊風(fēng)險(xiǎn)、特有風(fēng)險(xiǎn)、可分散風(fēng)險(xiǎn)） | 是指發(fā)生于個別公司的特有事件造成的風(fēng)險(xiǎn) 這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過資產(chǎn)組合來分散，即發(fā)生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵銷 | 一家公司的工人罷工；新產(chǎn)品開發(fā)失?。皇ブ匾匿N售合同；訴訟失敗；發(fā)現(xiàn)新礦藏；取得一個重要合同等 | 當(dāng)組合中資產(chǎn)的個數(shù)足夠大時(shí)這部分風(fēng)險(xiǎn)可以被完全消除（多樣化投資可以分散） |
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（2022加字） (市場風(fēng)險(xiǎn)、不可分散風(fēng)險(xiǎn)) | 是影響所有資產(chǎn)的，不能通過資產(chǎn)組合來消除的風(fēng)險(xiǎn) 影響整個市場的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的 | 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變動；國家經(jīng)濟(jì)政策的變化；稅制改革；企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則改革；世界能源狀況；政治因素 | 不能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加而消失，它是始終存在的 （多樣化投資不可以分散） |
（3）注意：在風(fēng)險(xiǎn)分散的過程中，不應(yīng)當(dāng)過分夸大資產(chǎn)多樣性和資產(chǎn)個數(shù)的作用。實(shí)際上，在資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目較低時(shí)，增加資產(chǎn)的個數(shù)，分散風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng)會比較明顯，但資產(chǎn)數(shù)目增加到一定程度時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散的效應(yīng)就會逐漸減弱。
注：以上中級會計(jì)考試學(xué)習(xí)內(nèi)容選自陳慶杰老師財(cái)務(wù)管理授課講義
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