發(fā)行公司債券_2023年中級會計財務(wù)管理第四章預(yù)習知識點

來源：東奧會計在線責編：祝艷2023-02-16 10:19:34

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銀行借款的籌資特點_2023年中級會計財務(wù)管理第四章預(yù)習知識點

【知識點】發(fā)行公司債券

（一）發(fā)行債券的條件

發(fā)行資格

在我國，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司和有限責任公司，具有發(fā)行債券的資格

發(fā)行條件

（2021改）

根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當符合下列條件：

（1）具備健全且運行良好的組織機構(gòu)

（2）最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息

（3）國務(wù)院規(guī)定的其他條件

資金用途

公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集辦法所列資金用途使用，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出

（二）發(fā)行債券的種類

分類標準	類型	含義
是否記名	記名債券	在公司債券存根簿載明債券持有人的姓名等其他信息
是否記名	無記名債券	在公司債券存根簿上不記載持有人的姓名
能否轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)	可轉(zhuǎn)換債券	可轉(zhuǎn)換債券，是指債券持有者可以在規(guī)定的時間內(nèi)按規(guī)定的價格轉(zhuǎn)換為股票的一種債券【換誰的股票】
能否轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)	不可轉(zhuǎn)換債券	不能轉(zhuǎn)換為股票的債券
有無特定財產(chǎn)擔保	擔保債券（抵押債券）	以抵押方式擔保發(fā)行人按期還本付息的債券，主要是抵押債券。按抵押品不同，分為不動產(chǎn)抵押債券、動產(chǎn)抵押債券和證券信托抵押債券
有無特定財產(chǎn)擔保	信用債券	無擔保債券，僅憑公司自身的信用發(fā)行的、沒有抵押品作抵押擔保的債券
是否公開發(fā)行	公開發(fā)行債券	資信狀況符合規(guī)定標準的公司債券可以向公眾投資者公開發(fā)行，也可以自主選擇僅面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行，未達到規(guī)定標準的公司債券公開發(fā)行應(yīng)當面向?qū)I(yè)投資者
是否公開發(fā)行	非公開發(fā)行債券	應(yīng)當向?qū)I(yè)投資者發(fā)行

（三）債券的償還

提前償還	定義	提前償還又稱提前贖回或收回，是指在債券尚未到期之前就予以償還
	條件	只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款，公司才可以進行此項操作
	特點	提前償還所支付的價格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降
	好處	具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性
	時機	（1）當公司資金有結(jié)余時，可提前贖回債券（2）當預(yù)測利率下降時，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券
到期償還	到期分批償還		概念	如果一個公司在發(fā)行同一種債券的當時就為不同編號或不同發(fā)行對象的債券規(guī)定了不同的到期日，這種債券就是分批償還債券
			特點	（1）因為各批債券的到期日不同，它們各自的發(fā)行價格和票面利率也可能不相同，從而導致發(fā)行費較高（2）但由于這種債券便于投資人挑選最合適的到期日，因而便于發(fā)行
	到期一次償還		多數(shù)情況，發(fā)行債券的公司在債券到期日，一次性歸還債券本金，并結(jié)算債券利息

（四）發(fā)行公司債券的籌資特點

特　點		說　明
優(yōu)點	（1）一次籌資數(shù)額大	在銀行借款、租賃等債權(quán)籌資方式中，利用發(fā)行公司債券籌資，能夠籌集大額的資金，滿足公司大規(guī)?；I資的需要
	（2）籌資使用限制少	與銀行借款相比，債券籌資募集資金的使用具有相對活動性和自主性。特別是發(fā)行債券所籌集的大額資金，能夠也主要用于流動性較差的公司長期資產(chǎn)上
	（3）提高公司社會聲譽	公司債券的發(fā)行主體，有嚴格的資格限制。發(fā)行公司債券，往往是有實力的股份有限公司和有限責任公司所為。通過發(fā)行公司債券，一方面籌集了大量資金，另一方面也擴大了公司的社會影響
缺點	（4）資本成本較高	相對于銀行借款籌資，發(fā)行債券的利息負擔和籌資費用都比較高。而且債券不能像銀行借款一樣進行債務(wù)展期，加上大額的本金和較高的利息，在固定的到期日，將會對公司現(xiàn)金流量產(chǎn)生巨大的財務(wù)壓力【但是】能鎖定資金成本