比較分析法

是對兩個或以上個有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進行對比，從而揭示趨勢或差異

找出差異

比率分析法

是通過計算各種比率指標(biāo)來確定財務(wù)活動變動程度的方法

因素分析法

是依據(jù)財務(wù)指標(biāo)與其驅(qū)動因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對指標(biāo)影響程度的一種方法

解釋差異

分類

（1）趨勢分析法：比較的對象是本企業(yè)的歷史

（2）橫向比較法：比較的對象是同類企業(yè)

（3）預(yù)算差異分析法：比較的對象是預(yù)算數(shù)據(jù)

具體運用

（1）重要財務(wù)指標(biāo)的比較

（2）會計報表的比較

（3）會計報表項目構(gòu)成的比較

【例】某企業(yè)2018年凈利潤為300萬元，2019年為500萬元，2020年為600萬元，如果以2018年為固定基期，要求計算2020年凈利潤的定基動態(tài)比率和環(huán)比動態(tài)比率。

【正確答案】

定基動態(tài)比率=600/300×100%=200%

環(huán)比動態(tài)比率=600/500×100%=120%

應(yīng)注意的問題

（1）對比的各時期指標(biāo)，計算口徑必須保持一致

（2）應(yīng)剔除偶發(fā)性項目的影響，使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常的生產(chǎn)經(jīng)營狀況

（3）應(yīng)運用例外原則對某項有顯著變動的指標(biāo)做重點分析

類型

構(gòu)成

比率

流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比率

流動負債占負債總額的比率

效率

比率

效率比率=所得/所費

營業(yè)凈利率；權(quán)益凈利率

教材舉例：成本利潤率、營業(yè)利潤率、資本金利潤率

相關(guān)

比率

相關(guān)比率=某個項目/與分子有關(guān)但又不同的項目

流動比率

資產(chǎn)負債率

應(yīng)注意的問題

（1）對比項目的相關(guān)性；（2）對比口徑的一致性；（3）衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性

資產(chǎn)負債表

某一特定日期的財務(wù)狀況

時點

利潤表

某一會計期間的經(jīng)營成果

時期

現(xiàn)金流量表

某一會計期間的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入流出

時期

都從資產(chǎn)負債表取數(shù)

分子分母都是時點數(shù)，計算時注意是依據(jù)期初時點，還是依據(jù)期末時點

營運資金（非分數(shù)形式），流動比率，速動比率，現(xiàn)金比率，資產(chǎn)負債率，產(chǎn)權(quán)比率，權(quán)益乘數(shù)（依據(jù)某年資產(chǎn)負債表，上述指標(biāo)都有期初口徑和期末口徑）

在杜邦分析法中可能會有平均口徑

都從利潤表或者現(xiàn)金流量表取數(shù)

分子分母都是時期數(shù)，計算時注意是依據(jù)的是上年數(shù)，還是本年數(shù)

營業(yè)毛利率，營業(yè)凈利率，營業(yè)現(xiàn)金比率，凈收益營運指數(shù)，現(xiàn)金營運指數(shù)（依據(jù)利潤表和現(xiàn)金流量表，上述指標(biāo)都有本年口徑和上年口徑）

資產(chǎn)負債表和利潤表搭配取數(shù)，或資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表搭配取數(shù)

分子是時期數(shù)，分母是時點數(shù)，分母要取平均，才能和分子口徑一致

所有的營運能力指標(biāo)（周轉(zhuǎn)率），以及每股收益，每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

總資產(chǎn)凈利率，凈資產(chǎn)收益率

其他

不符合上述規(guī)律

利息保障倍數(shù)，市盈率，市凈率，發(fā)展能力指標(biāo)

（2）

尋找因素做分解

F=A×B×C

（3）

按照順序做替代

在測定各因素變動對分析指標(biāo)F的影響程度，可按順序進行：
計劃指標(biāo)：　　　　　　　　F0=A0×B0×C0（1）
第一次替代（替代A）：　　　　　A1×B0×C0（2）
第二次替代（替代B）：　　　　　A1×B1×C0（3）
第三次替代（替代C，實際指標(biāo)）：F1=A1×B1×C1（4）

（4）

連環(huán)相減看影響

（2）－（1）→A因素變動對F的影響
（3）－（2）→B因素變動對F的影響
（4）－（3）→C因素變動對F的影響
把各因素變動綜合起來，總影響（4）－（1）：ΔF=F1－F0

提示

按一定順序依次替代，不可隨意顛倒，否則會得出不同的計算結(jié)果。替代順序一般在考題中會有說明（因素分析法又叫做連環(huán)替代法）

步驟

設(shè)F=A×B×C

A因素變動對F指標(biāo)的影響：（A1-A0）×B0×C0

B因素變動對F指標(biāo)的影響：A1×（B1-B0）×C0

C因素變動對F指標(biāo)的影響：A1×B1×（C1-C0）

技巧

差額分析法公式的記憶：計算某一個因素的影響時，必須把公式中的該因素替換為實際與計劃（或標(biāo)準(zhǔn)）之差。往往在括號前的因素為實際值（第一個因素除外），在括號后的因素為計劃值（最后一個因素除外）

提示

連環(huán)替代法和差額分析法得出的結(jié)論是一致的

（2）

因素替代的順序性（按提問的順序依次替代）

（3）

順序替代的連環(huán)性（每一次替代均以上一次為基礎(chǔ)），（因素分析法又叫做連環(huán)替代法）

（4）

計算結(jié)果的假定性（各因素變動的影響數(shù)，會因替代順序不同而有差別，因而計算結(jié)果不免帶有假設(shè)性）