證券投資基金的業(yè)績評價_2023年中級會計財務(wù)管理知識點打卡
人生就像賽跑，不在乎你是否第一個到達盡頭，而在乎你有沒有跑完全程。學(xué)習(xí)要全力以赴而不是盡力而為。以下是東奧整理中級會計《財務(wù)管理》的考點講解，快看看吧！
【知識點】證券投資基金的業(yè)績評價★
【所屬章節(jié)】第六章 投資管理
證券投資基金的業(yè)績評價
一、基金業(yè)績評價要考慮的因素
（一）投資目標與范圍
1.兩種投資目標與范圍不同的基金不具有可比性,不能作為基金投資決策的選擇標準。
2.在進行業(yè)績比較時需考慮投資目標與范圍的差異,從而為投資決策提供正確的依據(jù)。
（二）風(fēng)險水平
風(fēng)險與收益之間存在正相關(guān)關(guān)系,風(fēng)險增加時必然要求更高的收益進行補償,所以單純比較收益水平會導(dǎo)致業(yè)績評價結(jié)果存在偏差,應(yīng)當(dāng)關(guān)注收益背后的風(fēng)險水平。
（三）基金規(guī)模
1.基金也存在研究費用、信息獲取費用等固定成本,隨著基金規(guī)模的增加,基金的平均成本會下降。另外,非系統(tǒng)性風(fēng)險也會隨著基金規(guī)模的增加而降低。
2.基金規(guī)模過大也會對投資對象選擇以及被投資對象流動性產(chǎn)生不利影響。
（四）時間區(qū)間
在比較不同的基金業(yè)績時需要注意是否處在同樣的業(yè)績計算期，為提高業(yè)績比較結(jié)果的準確性,可以采用多個時間段的業(yè)績進行比較,比如選擇近一個月、近三個月或者近一年等。
二、基金業(yè)績的評估方法
（一）絕對收益
持有期間收益率
現(xiàn)金流和時間加權(quán)收益率
平均收益率
（二）相對收益：基金的相對收益，是基金相對于一定業(yè)績比較基準的收益
注：以上中級會計考試學(xué)習(xí)內(nèi)容選自陳慶杰老師《財務(wù)管理》授課講義
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