2023年中級財務管理易錯易混點：營運資金的管理策略

來源：東奧會計在線責編：譚暢2023-07-20 11:20:07

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再攀一程，就能領略云中高聳山巔壯麗雄渾的風光笑。2023年中級會計備考正在進行中，為了更好的幫助大家備考，東奧整理了《財務管理》科目的【易錯易混知識點】內容如下：

2023年中級財務管理易錯易混點：營運資金的管理策略

營運資金的管理策略

營運資金管理策略包括流動資產(chǎn)的投資策略和融資策略，其中，投資策略包括緊縮的流動資產(chǎn)投資策略和寬松的流動資產(chǎn)投資策略，而融資策略包括期限匹配融資策略、保守融資策略和激進融資策略。具體內容總結如下：

流動資產(chǎn)投資策略

投資策略	緊縮的流動資產(chǎn) 投資策略	寬松的流動資產(chǎn) 投資策略	如何定制流動資產(chǎn)投資策略
流動資產(chǎn)與銷售收入比率	低水平	高水平	首先，要權衡的是資產(chǎn)的收益性和風險性；其次，制定流動資產(chǎn)投資策略時還應充分考慮企業(yè)經(jīng)營的內外部環(huán)境；此外，一個企業(yè)的流動資產(chǎn)投資策略可能還受產(chǎn)業(yè)因素的影響；流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的另一個影響因素是那些影響企業(yè)政策的決策者。
持有成本	較低	較高
短缺成本	提高	降低
財務與經(jīng)營風險	較高	較低
流動性	較低	較高
收益水平	較高	較低
資金成本	較低	較高

需要說明的是，這里的流動資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的存貨、應收款項以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動資產(chǎn)，而不包括股票、債券等金融性流動資產(chǎn)。

流動資產(chǎn)融資策略

種類	含義	特點
期限匹配融資策略	（1）波動性流動資產(chǎn)=臨時性流動負債（短期來源）（2）非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)=權益資本+長期債務+自發(fā)性流動負債（長期來源）	風險、收益適中
激進融資策略	（1）波動性流動資產(chǎn)臨時性流動負債（2）非流動資產(chǎn)永久性流動資產(chǎn)權益資本+長期債務+自發(fā)性流動負債	資本成本低，風險、收益均高
保守融資策略	（1）波動性流動資產(chǎn)>臨時性流動負債1 （2）非流動資產(chǎn)+永久性流動資產(chǎn)<權益資本+長期債務+自發(fā)性流動負債	資本成本低，風險、收益均低