資產(chǎn)的風險及其衡量_2023年中級會計財務管理每日鞏固一考點
來源：東奧會計在線責編：zhangfan2023-08-11 13:51:00
堅持努力，一切皆有可能！中級會計師備考時間越來越少了，大家一定要勤奮學習，用心備考。下面準備了中級會計《財務管理》每日一考點，希望幫助考生回顧相關內(nèi)容。
（一）風險的概念
資產(chǎn)的風險是資產(chǎn)收益率的不確定性。
雖然風險的存在可能意味著收益的增加，但人們考慮更多的則是損失發(fā)生的可能性。
從財務管理的角度看，風險就是企業(yè)在各項財務活動中，由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業(yè)的實際收益與預期收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。
（二）風險衡量
資產(chǎn)的風險是資產(chǎn)收益率的不確定性，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量。
離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預期收益率的偏差。衡量風險的指標主要有收益率的方差、標準差和標準差率等。
1.期望值
概念 | 期望值是一個概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相應的概率為權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均值 |
計算 | 期望值通常用符號E表示。計算公式如下：  式中，Xi表示第i種情況可能出現(xiàn)的結(jié)果，Pi表示第i種情況可能出現(xiàn) |
表示隨機變量離散程度的量數(shù)，最常用的是方差和標準差。方差及標準差(方差的算數(shù)平方根)是衡量整體風險的絕對數(shù)指標。
2.方差
概念：方差是用來表示隨機變量與期望值之間離散程度的一個量，它是離差平方的平均數(shù)。
計算 | 在概率已知的情況下，方差的計算公式為：  式中，  表示第i種情況可能出現(xiàn)的結(jié)果與期望值的離差，Pi表示第i種情況可能出現(xiàn) |
3.標準差
概念 | 標準差也叫標準離差，是方差的平方根。反映概率分布中各種可能結(jié)果對預期值離散程度的一個數(shù)值 |
計算 | 在概率已知的情況下，其計算公式為： |
財務 應用 | （1）標準差以絕對數(shù)衡量決策方案的風險，在期望值相同的情況下，標準差越大，風險越大；反之，標準差越小，則風險越小 （2）無風險時，標準差=0，即：隨機變量=期望值，項目具有唯一確定結(jié)果（沒有變動性）。由于無風險資產(chǎn)沒有風險，所以，無風險資產(chǎn)的標準差等于零 （3）標準差衡量的是全部風險，既包括系統(tǒng)性風險，也包括非系統(tǒng)性風險 |
4.標準差率
概念 | 標準差率是標準差同期望值之比，通常用符號V表示，是從相對角度觀測差異和離散程度的統(tǒng)計量指標 |
計算 | 標準差率V=標準差/預期值= |
財務 應用 | （1）標準差率是一個相對指標，它以相對數(shù)反映決策方案的風險程度。方差和標準差作為絕對數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風險程度的比較。對于期望值不同的決策方案，評價和比較其各自的風險程度只能借助于標準差率這一相對數(shù)值 （2）在期望值不同的情況下，標準差率越大，風險越大；反之，標準差率越小，風險越小 |
（三）風險矩陣
含義 | 風險矩陣，是指按照風險發(fā)生的可能性和風險發(fā)生后果的嚴重程度，將風險繪制在矩陣圖中，展示風險及其重要性等級的風險管理工具方法 |
原理 | 根據(jù)企業(yè)風險偏好，判斷并度量風險發(fā)生可能性和后果嚴重程度，計算風險值，以此作為主要依據(jù)在矩陣中描繪出風險重要性等級 |
優(yōu)點 | 為企業(yè)確定各項風險重要性等級提供了可視化的工具 |
缺點 | （1）需要對風險重要性等級標準、風險發(fā)生可能性、后果嚴重程度等做出主觀判斷，可能影響使用的準確性 （2）應用風險矩陣所確定的風險重要性等級是通過相互比較確定的，因而無法將列示的個別風險重要性等級通過數(shù)學運算得到總體風險的重要性等級 |
——以上中級會計考試相關考點內(nèi)容選自陳慶杰老師授課講義
（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
相關文章
津公網(wǎng)安備12010202000755號