籌資的分類_2024年中級會計財務管理預習知識點




世上沒有白費的努力,也沒有碰巧的成功。2024年中級會計預習階段已開始,下面整理了預習階段相關知識點,快開啟2024年中級會計的備考之路吧!
【知識點】籌資的分類
【所屬章節(jié)】第四章 籌資管理(上)
籌資的分類
1.按企業(yè)所取得資金的權益特性不同,企業(yè)籌資可以分為以下三類:股權籌資、債務籌資、衍生工具籌資
資本 | 含義 | 特點 |
股權資本 | 股權籌資形成的,是股東投入的、企業(yè)依法長期擁有、能夠自主調配運用的資本。股權資本在企業(yè)持續(xù)經營期間,投資者不得抽回,因而也稱為企業(yè)的自有資本、主權資本或權益資本 | 股權資本一般不用償還本金,形成了企業(yè)的永久性資本,因而財務風險小,但付出的資本成本相對較高。股權資本在經濟意義上形成了企業(yè)的所有者權益 |
股權籌資的方式
吸收直接投資 | 企業(yè)以投資合同、協(xié)議等形式定向地吸收國家、法人單位、自然人等投資主體資金的籌資方式,不以股票作為載體,而是通過簽訂投資合同或投資協(xié)議規(guī)定雙方的權利和義務 |
發(fā)行普通股股票 | 是指企業(yè)以發(fā)售股票的方式取得資金的籌資方式,股票是股份有限公司發(fā)行的,表明股東按其持有的股份享有權益和承擔義務的可轉讓的書面投資憑證。這種籌資方式只適用于股份有限公司,而且必須以股票作為載體 |
留存收益 | 是指企業(yè)從稅后凈利潤中提取的盈余公積金以及從企業(yè)可供分配利潤中留存的未分配利潤。留存收益,是企業(yè)將當年利潤轉化為股東對企業(yè)追加投資的過程 |
資本 | 含義 | 特點 |
債務資本 | 債務籌資形成,企業(yè)按合同向債權人取得的,在規(guī)定期限內需要清償?shù)膫鶆?/p> | 由于債務資金到期要歸還本金和支付利息,債權人對企業(yè)的經營狀況不承擔責任,因而債務資金具有較大的財務風險,但付出的資本成本相對較低 |
債務籌資的方式
銀行借款 | 企業(yè)根據借款合同從銀行或非銀行金融機構取得資金的籌資方式,它既可以籌集長期資金,也可以用于短期融通資金,具有靈活、方便的特點 |
發(fā)行債券 | 企業(yè)以發(fā)售公司債券的方式取得資金的籌資方式,公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定還本付息期限、標明債權債務關系的有價證券 |
租賃 | 在一定期間內,出租人將資產的使用權讓與承租人以獲取對價的合同,不直接取得貨幣性資金,通過租賃信用關系,直接取得實物資產,快速形成生產經營能力,然后通過向出租人分期交付租金方式償還資產的價款 |
商業(yè)信用 | 企業(yè)之間在商品或勞務交易中,由于延期付款或延期交貨所形成的借貸信用關系,是由于業(yè)務供銷活動而形成的,它是企業(yè)短期資金的—種重要的和經常性的來源,如應付賬款 |
資本 | 含義 | 特點 |
衍生工具籌資額 | 包括兼具股權與債務籌資性質的混合融資和其他衍生工具融資 | 兼具股權與債務籌資性質 |
衍生工具籌資的方式
可轉換債券 | 由發(fā)行公司發(fā)行并規(guī)定債券持有人在一定期間內依據約定條件可將其轉換為發(fā)行公司股票的債券 |
發(fā)行優(yōu)先股股票 | 有優(yōu)先權的股票,優(yōu)先股的股東優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤和剩余財產,但對公司事務無表決權,優(yōu)先股的股息率通常事先固定 |
認股權證 | 是一種由上市公司發(fā)行的證明文件,持有人有權在一定時間內以約定價格認購該公司發(fā)行的一定數(shù)量的股票 |
2.按是否借助于金融機構為媒介來獲取社會資金,企業(yè)籌資可以分為直接籌資和間接籌資兩種類型。
方式 | 直接籌資——人多事多 | 間接籌資——省事 |
優(yōu)點 | 籌資領域廣闊,能夠直接利用社會資金,有利于提高企業(yè)的知名度和資信度 | 手續(xù)相對比較簡便,籌資效率高,籌資費用低 |
缺點 | 籌資手續(xù)比較復雜,籌資費用較高 | 容易受金融政策的制約和影響 |
舉例 | 發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等 | 銀行借款、租賃等 |
3.按資金的來源范圍不同,企業(yè)籌資可以分為以下兩大類:
方式 | 內部籌資 | 外部籌資 |
含義 | 企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源 | 企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源 |
優(yōu)點 | 無須花費籌資費用 | 籌資的數(shù)額較多 |
缺點 | 內部籌資數(shù)額大小主要取決于企業(yè)可分配利潤的多少和利潤分配政策,初創(chuàng)期企業(yè)籌資額有限;成長期企業(yè)內部籌資難以滿足需要 | 大多需要花費一定的籌資費用,提高了籌資成本 |
舉例 | 利潤留存 | 發(fā)行股票、債券、取得商業(yè)信用、銀行借款等 |
4.按所籌集資金的使用期限不同,企業(yè)籌資可以分為以下兩大類:
方式 | 長期籌資 | 短期籌資 |
含義 | 企業(yè)籌集使用期限在1年以上的資金 | 企業(yè)籌集使用期限在1年以內的資金 |
舉例 | 吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長期借款、租賃等 | 商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務等 |
注:以上中級會計考試學習內容選自楊樹林老師2023年《財務管理》授課講義
(本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章,僅供考生學習使用,禁止任何形式的轉載)