償債能力分析——2025年中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：譚暢2025-05-20 14:21:20

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償債能力分析——2025年中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)

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【第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)】

償債能力分析

短期償債能力分析

長(zhǎng)期償債能力分析

2.指標(biāo)的具體分析

（1）營(yíng)運(yùn)資金

指標(biāo)計(jì)算	營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債【擴(kuò)展】=非流動(dòng)負(fù)債+所有者權(quán)益-非流動(dòng)資產(chǎn)
分析結(jié)論	營(yíng)運(yùn)資金為正，說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定，不能償債的風(fēng)險(xiǎn)較小。反之，當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金為負(fù)時(shí)，企業(yè)部分非流動(dòng)資產(chǎn)以流動(dòng)負(fù)債作為資金來源，企業(yè)不能償債的風(fēng)險(xiǎn)很大
局限性	絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，不便于不同企業(yè)之間的比較

（2）流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率分析

①一般來說，比率高，短期償債能力強(qiáng)，但比率過高會(huì)增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本；

②影響可信性因素

影響流動(dòng)比率可信性因素：營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。

影響速動(dòng)比率可信性因素：應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。

（1）還本能力的指標(biāo)計(jì)算

注意

指標(biāo)間的關(guān)系

中級(jí)會(huì)計(jì)指標(biāo)關(guān)系

2.指標(biāo)的具體分析

（1）資產(chǎn)負(fù)債率的分析

這一比率越低，表明企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障能力越高，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。

（2）產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)

是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式，和資產(chǎn)負(fù)債率的性質(zhì)一樣，是常用的反映財(cái)務(wù)杠桿水平的指標(biāo)。

（3）利息保障倍數(shù)的分析

該比率越高，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。從長(zhǎng)期看，利息保障倍數(shù)至少要大于1（國(guó)際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為3）。

提示

在短期內(nèi)，利息保障倍數(shù)小于1也仍然具有利息支付能力。因?yàn)橛?jì)算息稅前利潤(rùn)時(shí)減去的一些折舊和攤銷費(fèi)用并不需要支付現(xiàn)金。

三、影響償債能力的其他因素

因素	影響
可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) 或授信額度	可以提高企業(yè)償債能力
資產(chǎn)質(zhì)量	如果企業(yè)存在很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)，會(huì)增加企業(yè)的短期償債能力
或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng)	會(huì)增加企業(yè)的潛在償債壓力，降低償債能力