資金習(xí)性預(yù)測(cè)法——2025年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理強(qiáng)化階段知識(shí)點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：王興2025-07-11 15:16:59

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【第五章籌資管理（下）】

資金習(xí)性預(yù)測(cè)法

【知識(shí)點(diǎn)】

（一）資金的分類及總資金模型

1.資金的分類

資金習(xí)性是指資金的變動(dòng)與產(chǎn)銷量變動(dòng)之間的依存關(guān)系。

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2.總資金模型

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（二）根據(jù)資金占用總額與產(chǎn)銷量的關(guān)系預(yù)測(cè)

回歸直線法是根據(jù)若干期業(yè)務(wù)量和資金占用的歷史資料，運(yùn)用最小二乘法原理計(jì)算不變資金和單位變動(dòng)資金的一種資金習(xí)性分析方法。

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將預(yù)測(cè)期的X代入Y=a+bX中就可以求出預(yù)測(cè)期的總資金需求。

提示：運(yùn)用資金習(xí)性預(yù)測(cè)法需要注意以下幾個(gè)問題：

1.資金需要量與業(yè)務(wù)量之間線性關(guān)系的假定應(yīng)符合實(shí)際情況。

2.確定a、b數(shù)值，應(yīng)利用連續(xù)若干年的歷史資料，一般要有3年以上的資料。

3.應(yīng)考慮價(jià)格等因素的變動(dòng)情況。

（三）采用逐項(xiàng)分析法預(yù)測(cè)

采用逐項(xiàng)分析法預(yù)測(cè)是根據(jù)各資金占用項(xiàng)目(如現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn))和資金來源項(xiàng)目同產(chǎn)銷量之間的關(guān)系，把各項(xiàng)資金都分成變動(dòng)資金和不變資金兩部分，然后匯總在一起，求出企業(yè)變動(dòng)資金總額和不變資金總額，進(jìn)而來預(yù)測(cè)資金需求量。

具體預(yù)測(cè)步驟如下：

1.根據(jù)歷史資料確定各資金項(xiàng)目的高低點(diǎn)

提示：確定高低點(diǎn)時(shí)要以自變量為依據(jù)，也就是銷售收入的高點(diǎn)和低點(diǎn)。

2.用高低點(diǎn)法計(jì)算出各資金項(xiàng)目的單位變動(dòng)資金b和不變資金a。

3.確定總資金的不變資金a 和單位變動(dòng)資金b，寫出總資金需求模型y=a+bx

4.將預(yù)測(cè)期的X代入總資金需求模型，確定出預(yù)測(cè)期的總資金需求Y。

5.計(jì)算預(yù)測(cè)期比基期增加的資金需求=預(yù)測(cè)期資金需求-基期資金需求

6.計(jì)算預(yù)測(cè)期外部融資需要量：外部融資需要量=Δ資金需求-Δ留存收益。

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聚焦點(diǎn)：

銷售百分比法和資金習(xí)性預(yù)測(cè)法的關(guān)系

比較的項(xiàng)目	銷售百分比	資金習(xí)性預(yù)測(cè)法
考慮的因素	銷售收入	業(yè)務(wù)量，一般是指銷售收入
預(yù)測(cè)的原理	利用敏感性資產(chǎn)和敏感性負(fù)債與銷售額穩(wěn)定比例關(guān)系來預(yù)測(cè)	利用資金習(xí)性，通過資金與業(yè)務(wù)量的依存關(guān)系來預(yù)測(cè)
預(yù)測(cè)的資金	增量資金： Δ資金=Δ敏感性資產(chǎn)+Δ非敏性感資產(chǎn)-Δ敏感性負(fù)債	總量資金：總資金Y=a+bX =總資產(chǎn)-經(jīng)營性負(fù)債
外部融資額	Δ資金-Δ留存收益 =Δ敏感性資產(chǎn)+Δ非敏感性資產(chǎn)-Δ敏感性負(fù)債-Δ留存收益	Δ資金-Δ留存收益 =（預(yù)測(cè)期總資金-基期總資金）-Δ留存收益