2014年《經(jīng)濟(jì)法》備考知識(shí)點(diǎn)：股票的發(fā)行

    【東奧小編】本篇文章介紹的是《經(jīng)濟(jì)法》中的股票的發(fā)行的概述。主要內(nèi)容包括首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件、上市公司公開(kāi)發(fā)行新股的條件、上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票的條件、上市公司不得非公開(kāi)發(fā)行股票的情形。

    股票的發(fā)行的名片：股票發(fā)行（share issuance）是指符合條件的發(fā)行人以籌資或?qū)嵤┕衫�分配為目的，按照法定的程序，向投資者或原股東發(fā)行股份或無(wú)償提供股份的行為。

    1.首次公開(kāi)發(fā)行股票的條件

    （1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。該股份有限公司應(yīng)自成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間在3年以上。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以采取募集設(shè)立方式公開(kāi)發(fā)行股票。

    （2）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。發(fā)行人的資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立，在獨(dú)立性方面不得有其他嚴(yán)重缺陷。

    （3）發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。

    （4）發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。

    （5）募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。

    2.上市公司公開(kāi)發(fā)行新股的條件

    上市公司公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》、《公司法》規(guī)定的發(fā)行條件和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他發(fā)行條件，包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等規(guī)定的發(fā)行條件。

    （1）《證券法》規(guī)定的上市公司公開(kāi)發(fā)行新股的條件

    ①具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)。

    ②具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好。

    ③最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為。

    ④經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

    上市公司非公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

    此外，《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定的公開(kāi)發(fā)行證券的條件有：

    ①上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好；

    ②上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性；

    ③上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好；

    ④上市公司最近36個(gè)月內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，且不存在重大違法行為。

    ⑤上市公司募集資金的數(shù)額和使用應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定。

    ⑥上市公司不存在不得公開(kāi)發(fā)行證券的情形。

    （2）上市公司配股的條件

    ①擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的30%；

    ②控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前公開(kāi)承諾認(rèn)配股份的數(shù)量；

    ③采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行�？毓晒蓶|不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購(gòu)股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購(gòu)的股東。

    （3）上市公司增發(fā)的條件

    ①最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%�？鄢�非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；

    ②除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形；

    ③發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià)。

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