2014年《經(jīng)濟法》備考知識點：證券發(fā)行的程序

　　【東奧小編】本篇文章介紹的是《經(jīng)濟法》中的證券發(fā)行的程序的概述。

　　證券發(fā)行的名片：是指政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等以募集資金為目的向投資者出售代表一定權(quán)利的有價證券的活動。任何一個經(jīng)濟體系中都有資金的盈余單位(有儲蓄的個人、家庭和有閑置資金的企業(yè))和資金的短缺單位(有投資機會的企業(yè)、政府和有消費需要的個人)，為了加速資金的周轉(zhuǎn)和利用效率，需要使資金從盈余單位流向短缺單位。

　　1.作出發(fā)行決議。發(fā)行人發(fā)行證券一般先由其董事會就有關(guān)發(fā)行事項作出決議，并提請股東大會批準。

　　2.提出發(fā)行申請。為證券發(fā)行出具有關(guān)文件的證券服務機構(gòu)和人員，必須嚴格履行法定職責，保證其所出具文件的真實性、準確性和完整性。

　　3.依法核準申請。未經(jīng)依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。

　　4.公開發(fā)行信息。發(fā)行人不得在公告公開發(fā)行募集文件前發(fā)行證券。

　　5.撤銷核準決定。國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或國務院授權(quán)的部門對已作出的核準證券發(fā)行的決定，發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或法定程序，尚未發(fā)行證券的，應當予以撤銷，停止發(fā)行。已經(jīng)發(fā)行尚未上市的，撤銷發(fā)行核準決定，發(fā)行人應按發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還證券持有人;保薦人應當與發(fā)行人承擔連帶責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外;發(fā)行人的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發(fā)行人承擔連帶責任。

　　6.簽訂承銷協(xié)議，進行證券銷售。發(fā)行人向不特定對象發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應當由證券公司承銷(包括代銷或包銷)的，發(fā)行人應當同證券公司簽訂承銷協(xié)議。向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷和參與承銷的證券公司組成。證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對所代銷、包銷的證券應當保證先行出售給認購人，證券公司不得為本公司預留所代銷的證券和預先購入并留存所包銷的證券。

　　股票發(fā)行釆用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。

　　7.備案。

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