[小編“娜寫(xiě)年華”]東奧會(huì)計(jì)在線中級(jí)會(huì)計(jì)職稱頻道提供：本篇為2015年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》考試大綱（第五章）。

　　2015年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》考試大綱

　　第五章 籌資管理（下）

　　【基本要求】

　�。ㄒ唬┱莆召Y金需要量預(yù)測(cè)的方法

　�。ǘ�）掌握資本成本的計(jì)算

　�。ㄈ�）掌握財(cái)務(wù)杠桿、經(jīng)營(yíng)杠桿和總杠桿

　�。ㄋ模┦煜た赊D(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證

　�。ㄎ澹┝私赓Y本結(jié)構(gòu)管理

　　【考試內(nèi)容】

　　第一節(jié)　混合籌資

　　混合性資金，是指企業(yè)取得的某些兼有股權(quán)資本特征和債務(wù)資本特征的資金，常見(jiàn)的混合籌資方式主要有發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、發(fā)行認(rèn)股權(quán)證。

　　一、可轉(zhuǎn)換債券

　　可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券，是公司普通債券與證券期權(quán)的組合體。可轉(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi)，可以按照事先規(guī)定的價(jià)格或者轉(zhuǎn)換比例，自由地選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股。

　�。ㄒ唬┛赊D(zhuǎn)換債券的基本性質(zhì)

　�。�1）證券期權(quán)性；（2）資本轉(zhuǎn)換性；（3）能夠贖回與回售。

　　（二）可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

　�。�1）標(biāo)的股票；（2）票面利率；（3）轉(zhuǎn)換價(jià)格；（4）轉(zhuǎn)換比率；（5）轉(zhuǎn)換期；（6）贖回條款；（7）回售條款；（8）強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款。

　�。ㄈ�）可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件

　　（1）最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)收益率平均在10%以上；

　�。�2）可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后，公司資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%；

　�。�3）累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%；

　�。�4）上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，還應(yīng)當(dāng)符合關(guān)于公開(kāi)發(fā)行股票的條件。

　�。ㄋ模┛赊D(zhuǎn)換債券籌資的特點(diǎn)

　�。�1）籌資靈活性；

　�。�2）資本成本較低；

　　（3）籌資效率高；

　　（4）存在一定的財(cái)務(wù)壓力。

　　二、認(rèn)股權(quán)證

　　認(rèn)股權(quán)證是一種由上市公司發(fā)行的證明文件，持有人有權(quán)在一定時(shí)間內(nèi)以約定價(jià)格認(rèn)購(gòu)該公司發(fā)行的一定數(shù)量的股票。

　�。ㄒ唬┱J(rèn)股權(quán)證的基本性質(zhì)

　�。�1）證券的期權(quán)性；

　�。�2）認(rèn)股權(quán)證是一種投資工具。

　�。ǘ�）認(rèn)股權(quán)證的籌資特點(diǎn)

　　（1）認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具；

　　（2）有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)；

　�。�3）有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。

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