2017高級會計考試考點精講：文化整合
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文化整合
(一)文化整合的模式
同化模式 | 同化模式就是并購企業(yè)用自己的文化完全取代被并購企業(yè)的文化。 |
一體化模式 | 這種模式的一個重要特征就是，并購雙方組織間會出現(xiàn)某些文化要素的相互滲透和共享，這意味著一種包容的混合文化的誕生。 |
隔離模式 | 如果被并購企業(yè)試圖保留其所有的文化要素和實踐，即保持它的獨立性和企業(yè)特征時，就適合這種模式。 這種模式是被并購企業(yè)最容易接受的，因為它可以保留自己的文化和實踐，成員也不需要在行為上做太多的改變。 |
破壞模式 | 這種模式特點是既造成文化個性的破壞，又拒絕采用新的文化，被并購企業(yè)作為一個文化和組織實體都不復存在。破壞模式是最高風險的模式，也最難管理。 |
(二)文化整合的步驟
文化整合可遵循以下步驟進行：
1.找出雙方企業(yè)文化上的異同點
2.找出文化整合的主要障礙
3.確立企業(yè)文化發(fā)展的理想模式
4.在繼承、溝通、融合的基礎上創(chuàng)新企業(yè)文化
【2015年考題】(考核企業(yè)成本管理(2分)+企業(yè)并購(8分))
甲公司系一家網(wǎng)絡科技類上市公司，為大宗煤炭現(xiàn)貨交易提供“線上—線下”電子商務平臺服務。2015年初，甲公司召開董事會，討論通過了公司未來五年規(guī)劃，提出要通過并購實現(xiàn)規(guī)模擴張與效益增長。為落實董事會要求，甲公司管理層研究擬定了“一攬子”并購方案，要點如下：
(1)并購對象的選擇。大宗煤炭現(xiàn)貨交易的價值鏈流程為：上游煤炭生產(chǎn)商將貨物賣給煤炭中間交易商，煤炭中間交易商再將貨物賣給下游發(fā)電廠等需求客戶，中間服務商為上游煤炭生產(chǎn)商、中間交易商和下游需求客戶提供相關服務(比如，融資服務、倉儲物流服務、交易平臺和大數(shù)據(jù)分析服務等)。甲公司作為該價值鏈流程中的中間服務商，僅提供交易平臺和大數(shù)據(jù)分析服務。為拓展服務鏈條，擴大業(yè)務規(guī)模、提高盈利水平，甲公司基于公司商業(yè)模式、戰(zhàn)略成本管理及企業(yè)間價值鏈分析，擬收購倉儲物流商F公司。
(2)并購對價的確定。甲公司對F公司的盡職調(diào)查顯示：F公司近年來盈利能力連續(xù)下滑，預計2015年可實現(xiàn)凈利潤為11 500萬元(含預計可獲得的一次性政府補貼1 500萬元);可比企業(yè)預計市盈率為20倍。雙方初步確定并購交易對價為22億元。
(3)并購貸款的安排。為解決并購資金要求，甲公司擬向銀行提出并購貸款申請。該并購貸款方案要點如下：①向M銀行申請并購貸款12億元;②并購貸款期限為5年;③用甲公司辦公大樓為并購貸款提供足額有效的擔保。
(4)并購后的整合。一旦并購業(yè)務完成，甲公司將積極籌劃并購完成后的整合工作，尤其是財務整合。
假定不考慮其他因素。
要求：
1.根據(jù)資料(1)，指出甲公司所在的大宗煤炭現(xiàn)貨交易價值鏈的具體類型，并說明該類型價值鏈對相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響。
2.根據(jù)資料(2)，運用“可比企業(yè)分析法”計算F公司的價值，并說明如何選擇可比企業(yè)。
3.根據(jù)資料(3)，逐項判斷甲公司并購貸款方案要點1至3項是否正確;對不正確的，分別說明理由。
4.根據(jù)資料(4)，指出甲公司并購后財務整合的主要內(nèi)容。
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