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2017高級會計實務(wù)基礎(chǔ)知識:債務(wù)融資

來源:東奧會計在線責編:王妍2017-05-22 12:16:15

  2017年高級會計師考試備考正在進行中,隨著考試的腳步越來越近,各位考生要抓緊時間復(fù)習啦,東奧小編為大家整理2017年高級會計實務(wù)知識點,祝大家高會考試順利過關(guān)!

  債務(wù)融資

  債務(wù)融資是指企業(yè)利用銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等方式向銀行、其他金融機構(gòu)、其他企業(yè)單位等融入資金。相對于銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等傳統(tǒng)方式而言,新型債務(wù)融資方式日益受到關(guān)注。

  1.集團授信貸款

含義

集團授信貸款是指擬授信的商業(yè)銀行把與該公司有投資關(guān)聯(lián)的所有公司(如分公司、子公司或控股公司)視為一個公司進行綜合評估,以確定一個貸款規(guī)模的貸款方式

客戶特征

集團授信貸款主要針對集團客戶。集團客戶是指具有以下特征的企事業(yè)法人授信對象:(1)在股權(quán)上或者經(jīng)營決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的;(2)共同被第三方企事業(yè)法人所控制的;(3)主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其近親屬共同直接控制或間接控制的;(4)存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系,可能不按公允價格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤,銀行視同其為集團客戶并進行授信管理

好處

(1)通過集團統(tǒng)一授信,實現(xiàn)集團客戶對成員公司資金的集中調(diào)控和統(tǒng)一管理,增強集團財務(wù)控制力;(2)便于集團客戶集中控制信用風險,防止因信用分散、分子公司失去集團控制而各行其是,從而有效控制集團整體財務(wù)風險;(3)通過集團授信,依靠集團整體實力取得多家銀行的優(yōu)惠授信條件,降低融資成本;

(4)有利于成員企業(yè)借助集團資信取得銀行授信支持,提高融資能力。集團授信已成為我國企業(yè)貸款融資的主要方式

  2.可轉(zhuǎn)換債券

  由于資本市場的發(fā)展及各種衍生金融工具的出現(xiàn),公司融資方式也越來越多樣化??赊D(zhuǎn)換債券即為一種具有期權(quán)性質(zhì)的新型融資工具。

  (1)可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

基本要素

含義

要點

基準股票

它是可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換成的普通股股票

基準股票一般為發(fā)債公司自身的股票,也可以是從屬于發(fā)債公司的上市子公司股票

轉(zhuǎn)換期

它是可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票的起始日至結(jié)束日的期限

轉(zhuǎn)換期可以等于或短于債券期限。在債券發(fā)行一定期限之后開始的轉(zhuǎn)換期,稱為遞延轉(zhuǎn)換期

 

轉(zhuǎn)換價格

它是可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為每股股份所對應(yīng)的價格

每份可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換的普通股數(shù)稱為轉(zhuǎn)換比率,其計算公式為:#FormatImgID_0#

股價是影響轉(zhuǎn)換價格高低的最重要因素。發(fā)債公司一般是以發(fā)行前一段時期的股價的均價為基礎(chǔ),上浮一定幅度作為轉(zhuǎn)換價格。如果某企業(yè)先發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,后發(fā)行股票,一般以擬發(fā)行股票的價格為基礎(chǔ),折扣一定比例作為轉(zhuǎn)股價格

轉(zhuǎn)換價值

轉(zhuǎn)換價值,是可轉(zhuǎn)換債券可以轉(zhuǎn)換的普通股股票的總價值

 

在轉(zhuǎn)換期內(nèi),債券投資者在面臨是否應(yīng)轉(zhuǎn)換為股票時,應(yīng)了解債券的轉(zhuǎn)換價值。每份可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值計算公式是:轉(zhuǎn)換價值=轉(zhuǎn)換比率×股票市價

贖回條款

是指允許公司在債券發(fā)行一段時間后,無條件或有條件在贖回期內(nèi)提前購回可轉(zhuǎn)換債券的條款

有條件贖回下,贖回條件通常為股價在一段時間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格所設(shè)定的某一幅度。可轉(zhuǎn)換債券的贖回價格一般高于面值,超出的部分稱為贖回溢價,計算公式為:贖回溢價=贖回價格-債券面值

強制性轉(zhuǎn)股條款

它要求債券投資者在一定條件下必須將其持有的可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票

設(shè)有該條款的發(fā)行公司大多數(shù)為非上市公司,這些公司通常將發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券作為權(quán)益融資的手段,并不打算到期還本

回售條款

可轉(zhuǎn)換債券的回售條款是指允許債券持有人在約定回售期內(nèi)享有按約定條件將債券賣給(回售)發(fā)債公司的權(quán)利,且發(fā)債公司應(yīng)無條件接受可轉(zhuǎn)換債券

約定的回售條件通常為股價在一段時間內(nèi)持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到一定幅度時,也可以是諸如公司股票未達到上市目的等其他條件。回售價格一般為債券面值加上一定的回售利率

 

  多做高會案例分析題,當你停下來休息的時候,不要忘記別人還在奔跑。一旦有了真實具體的目標,就要培養(yǎng)毅力,預(yù)祝大家2017年高級會計職稱考試輕松過關(guān)!

  (本文是東奧會計在線原創(chuàng)文章,轉(zhuǎn)載請注明來自東奧會計在線)

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