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投資中心評估—2025年cma考試p1基礎知識點

來源：東奧會計在線責編：zhangfan2025-04-23 11:10:42

不要害怕開始，因為每一步都離目標更近一點。cma是美國注冊管理會計師，其考試科目包含P1財務規(guī)劃、績效與分析，P2戰(zhàn)略財務管理。今天的P1知識點已經(jīng)整理完畢，現(xiàn)在就來學習吧！

【所屬章節(jié)】

第三章績效管理

【知識點】

投資中心評估

常用的衡量投資中心業(yè)績的指標為：

常用的衡量投資中心業(yè)績的指標

一、投資回報率

1. 計算和考核

投資回報率（ROI）可以用于衡量投資中心的獲利能力，它的計算方法是用業(yè)務部門的營業(yè)利潤除以該部門的資產投入額。

該比率越大，說明該部門用同樣的資產獲得利潤的能力越強，投資效率越高。

ROI=營業(yè)利潤÷部門資產

ROI指標下項目選擇標準：

部門管理者會接受高于部門回報率的項目，以提高本部門的期末業(yè)績。

ROI中營業(yè)利潤和部門資產的對比口徑：

營業(yè)利潤

·ROI計算中通常會選用業(yè)務部門的營業(yè)利潤，但也可以選業(yè)務部門的稅后利潤或稅前利潤。

部門資產

·部門資產可以選擇總資產、長期資產或權益資產，這樣不同資產得出的比率的側重點會有所區(qū)別。

因此，在不同部門橫向對比時，要確認部門間的衡量標準是否一致。

2. 投資回報率的評價

優(yōu)點

·根據(jù)現(xiàn)有財務會計資料計算得出，因此數(shù)據(jù)比較客觀；

·可以用于比較同行業(yè)內不同規(guī)模的部門；

·可以用于評估部門業(yè)績，促使部門提高自身的投資回報率；

·可進行指標分解，有助于對整個部門狀況進行細致分析。

缺點

·使用會計數(shù)據(jù)，受到會計政策、通貨膨脹和其他會計數(shù)據(jù)本身缺陷的影響；

·跨行業(yè)的可比性較差；

·可能導致企業(yè)和分部利益不一致；

·如使用賬面價值計量投資回報率，會帶來投資回報率的逐年上升，不利于公允考核。

使用投資回報率指標的注意事項：

·對比不同部門的利潤時，其標準是否相同，會計政策是否相同；

·不同行業(yè)和企業(yè)發(fā)展階段的投資回報率可能不同；

·企業(yè)共同成本和資產的分攤方式也會影響投資回報率；

·評估多個項目時關注時間區(qū)間是否相同，成本劃分是否合理；

·長期項目的評估需要考慮通貨膨脹對金額的影響。

二、剩余收益

1. 計算和部門考核

剩余收益站在機會成本的角度來評價投資中心的盈利能力，它用營業(yè)利潤扣除企業(yè)認可的最低報酬，作為衡量投資中心盈利能力的指標。

剩余收益（RI）=營業(yè)利潤-投資資產×企業(yè)要求的最低投資回報率

RI指標下項目選擇標準：

·新項目的投資收益大于0，就可以提升部門的業(yè)績水平。

2. 剩余收益指標的評價

優(yōu)點

·根據(jù)現(xiàn)有財務會計資料計算得出，因此數(shù)據(jù)比較客觀；

·強調收益指標的絕對值，而不只考慮百分比的增加；

·協(xié)調業(yè)績評價與企業(yè)目標，引導部門管理者做出高于企業(yè)要求回報率的決策；

·企業(yè)能夠根據(jù)風險水平調整資金的要求回報率，更加靈活。

缺點

·不適用于比較不同規(guī)模的部門；

·過度關注利潤指標，增加內部轉移定價協(xié)商的難度，加劇部門矛盾；

·強調年利潤容易使部門一味降低成本、減少長期支出和投資；

·使用會計數(shù)據(jù)，受到會計政策、通貨膨脹和其他會計數(shù)據(jù)本身缺陷的影響。

通關秘鑰

項目投資回報率、企業(yè)資本成本率和剩余收益關系如下表所示：

項目投資回報率＞企業(yè)資本成本率	剩余收益＞0
項目投資回報率＜企業(yè)資本成本率	剩余收益＜0

三、投資基數(shù)的確定和部門可比性問題

無論是投資回報率還是剩余收益，都涉及財務中的收入、成本以及資產數(shù)據(jù)。因此，不同部門的財務會計核算會在一定程度上影響上述兩個指標的計算結果，以及部門間數(shù)據(jù)的可比性。

常見影響因素分析：

因素	解釋
收入和費用的確認原則	不同部門確認收入、成本、費用的方法可能有區(qū)別部門之間的轉移定價也會影響收益狀況
存貨確認原則	存貨選擇先進先出法、加權平均法還是后進先出法也會影響部門的當期利潤和資產狀況，從而影響部門間績效的對比
共有資產和總體資產	如果部門間共享某一資產，意味著這些部門需要分攤相應的成本費用。分攤方式的選擇也會影響部門的費用和利潤狀況
資產的計價方式	對資產的計價方式（選擇資產的歷史成本、賬面成本、重置成本還是公允價值計價）均影響部門間指標的可比性