流動性指標(biāo)是否越高越好
精選回答
流動性指標(biāo)不是越高越好。流動性指標(biāo)包括流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量比率。流動性指標(biāo)都是衡量短期償債能力的正向指標(biāo)，即某個指標(biāo)計算出的比率越高，就說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。但是對企業(yè)而言，流動比率并不是越高越好，如果過高就說明著企業(yè)沒有合理利用資產(chǎn)獲得更多收益，那么何有可能失去更多的投資機(jī)會。
流動性指標(biāo)包括：
· 凈營運資本、凈營運資本比率
· 流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率
· 經(jīng)營活動現(xiàn)金流比率
凈營運資本
· 凈營運資本 = 流動資產(chǎn) – 流動負(fù)債
· 凈營運資本為正，表明存在足夠的流動資產(chǎn)可以滿足流動負(fù)債的需求
· 企業(yè)為短期債權(quán)人提供安全緩沖或保護(hù)而持有的凈流動資產(chǎn)
· 由于是絕對值，無法比較兩家不同規(guī)模公司的流動性。
流動比率 Current ratio
· 流動比率 = 流動資產(chǎn) / 流動負(fù)債
· 比率過低，短期償債風(fēng)險增大
· 比率越高，流動性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)
· 比率過高，存在資產(chǎn)使用效率低的可能
· 缺陷：部分流動資產(chǎn)（預(yù)付、庫存、應(yīng)收）變現(xiàn)能力有限，因此不能絕對度量未來流動性的充分性
速動比率/酸性測試 Quick or acid-test ratio
· 速動比率 = （現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款） / 流動負(fù)債
· 相對于流動比率中流動資產(chǎn)，速動資產(chǎn)“擠掉了部分水分”，比如存貨和預(yù)付賬款
· 適用于對于存貨周轉(zhuǎn)慢的公司
· 缺陷：沒有剔除應(yīng)收回款風(fēng)險，如信用政策過長，或者超出計提的壞賬
現(xiàn)金比率 Cash ratio
· 現(xiàn)金比率 = （現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)） / 流動負(fù)債
· 更加保守的方式分析流動性，從流動資產(chǎn)中“完全擠掉了水分”，考察公司的即時流動性。
· 適用于對于存貨周轉(zhuǎn)慢或者應(yīng)收回款速度慢的公司
· 該比率非常高，可能表明公司未能有效利用資源
經(jīng)營活動現(xiàn)金流比率 Cash flow ratio
· 經(jīng)營活動現(xiàn)金流比率 = 經(jīng)營性現(xiàn)金流/ 流動負(fù)債
· 經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足其短期償債需要的能力
· 彌補前面三個比率的靜態(tài)指標(biāo)屬性（時點屬性）的限制
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