歐式期權與美式期權利弊
來源：東奧會計在線
責編：牛美琪
2024-09-24 09:49:19
精選回答
根據財務金融理論，在考慮某些特殊因素(如現金股利)之后，美式選擇權可能優(yōu)于歐式選擇權。
例如，甲公司突然宣布發(fā)放較預期金額高的現金股利時，持有該公司股票美式選擇權的人可以立即要求履約，將選擇權轉換為股票，領取該筆現金股利；而持有該公司歐式選擇權的人就只能干瞪眼，無法提前履約換股、領取現金股利了。不過，除了這個特殊的因素外，綜合其它條件，他們發(fā)覺美式選擇權和歐式選擇權并無優(yōu)劣之分。在直覺上，他們既然投資選擇權取得的是權利，那么這個權利愈有彈性，就應該愈有價值。美式選擇權較歐式更具彈性，似乎就符合這樣的一個直覺想法，許多人認為美式選擇權應該比歐式的更值錢。但事實上，在他們把選擇權的價值如何計算說明后，您就會知道，除了現金股利等因素外，美式選擇權和歐式選擇權的價值應該相等。
歐式期權和美式期權劃分的依據是什么
按期權買方執(zhí)行期權的時限劃分，分為歐式期權和美式期權。歐式期權是指期權買方只能在期權到期日執(zhí)行的期權。美式期權是指期權買方可以在期權到期前任一交易日或到期日執(zhí)行的期權。
美式期權與歐式期權是根據行權時間來劃分的。相比而言，美式期權比歐式期權更為靈活，賦予了買方更多的選擇。
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