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行權(quán)價(jià)格與股價(jià)的關(guān)系

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：牛美琪 2024-11-22 14:49:55

精選回答

東奧美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師

2024-12-06 14:43:03

1、行權(quán)價(jià)決定了期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值。如果期權(quán)是認(rèn)購(gòu)期權(quán)，行權(quán)價(jià)低于標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值，因?yàn)橘I方可以以低于市場(chǎng)價(jià)格的價(jià)格購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)，從而獲得利潤(rùn)。相反，如果行權(quán)價(jià)高于市場(chǎng)價(jià)格，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零，買方不會(huì)行使期權(quán)。

2、行權(quán)價(jià)越低，期權(quán)的價(jià)值（內(nèi)在價(jià)值加時(shí)間價(jià)值）通常越高，因?yàn)檩^低的行權(quán)價(jià)意味著更大的利潤(rùn)潛力。買方愿意為具有較高內(nèi)在價(jià)值的期權(quán)支付更高的價(jià)格。

3、買方在決定是否購(gòu)買期權(quán)時(shí)，會(huì)考慮行權(quán)價(jià)與市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系，以及預(yù)期的市場(chǎng)波動(dòng)和自己的投資策略。

行權(quán)價(jià)格的影響因素

標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格：行權(quán)價(jià)格的設(shè)定通?；谑袌?chǎng)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)價(jià)格的預(yù)期。當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格將上漲時(shí)，行權(quán)價(jià)格可能會(huì)設(shè)置得較高;反之，則可能設(shè)置得較低。

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的變化也會(huì)影響到期權(quán)的行權(quán)價(jià)格。一般來(lái)說(shuō)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上升時(shí)，期權(quán)的行權(quán)價(jià)格可能會(huì)相應(yīng)上升;無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降時(shí)，則可能下降。

到期時(shí)間：到期時(shí)間的長(zhǎng)短也會(huì)影響期權(quán)的行權(quán)價(jià)格。到期時(shí)間越長(zhǎng)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的不確定性越大，因此期權(quán)的行權(quán)價(jià)格可能會(huì)包含更多的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

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