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營運資金管理的核心內(nèi)容

來源：東奧會計在線責編：劉子玥 2025-07-28 10:36:16

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東奧美國注冊管理會計師

2025-08-14 14:45:47

營運資金管理的核心內(nèi)容

營運資金管理的核心內(nèi)容主要圍繞流動資產(chǎn)與流動負債的協(xié)調(diào)管理展開，具體內(nèi)容如下。

1.流動資產(chǎn)投資管理

(1)現(xiàn)金管理：確定最佳現(xiàn)金持有量，如采用存貨模式、成本分析模式等，以在滿足交易性、預(yù)防性、投資性動機的基礎(chǔ)上，盡量減少現(xiàn)金的持有量，加快現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度。同時，要合理安排現(xiàn)金收支，如使用現(xiàn)金浮游量、爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步等，以提高資金使用效率。

(2)應(yīng)收賬款管理：制定合理的信用政策，包括信用標準、信用條件和收賬政策，以在適當利用賒銷增加企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率的條件下控制應(yīng)收賬款的余額，加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。同時，要對應(yīng)收賬款進行日常管理，如追蹤分析、賬齡分析、建立壞賬準備制度等。

(3)存貨管理：合理確定存貨量，保證生產(chǎn)的前提下盡量減少存貨，加強存貨的日?？刂?，加快存貨的周轉(zhuǎn)速度。要計算存貨的相關(guān)成本，如訂貨成本、儲存成本、缺貨成本等，采用經(jīng)濟訂貨基本模型等方法確定經(jīng)濟訂貨量，以實現(xiàn)存貨總成本最小化。同時，可采用歸口分級控制法、適時制存貨管理、abc控制法等日常控制方法。

2.流動負債融資管理

(1)短期借款管理：了解短期借款的信用條件，如信用額度、周轉(zhuǎn)信用協(xié)議、補償性余額、借款抵押、償還期限等，合理利用短期借款來滿足企業(yè)的臨時性資金需求。同時，要關(guān)注短期借款的成本，如利息、手續(xù)費等，選擇合適的利息支付方式，如收款法、貼現(xiàn)法、加息法等，以降低融資成本。

(2)商業(yè)信用籌資：利用商業(yè)信用的自發(fā)性、靈活性等特點，合理安排應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款等，以緩解企業(yè)的資金壓力。要關(guān)注商業(yè)信用的形式和特點，如應(yīng)付賬款的信用條件、應(yīng)付票據(jù)的利率等，以及商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點，如籌資成本高、容易惡化企業(yè)的信用水平等。

3.營運資金管理策略

(1)流動資產(chǎn)投資策略：企業(yè)可以選擇緊縮的流動資產(chǎn)投資策略或?qū)捤傻牧鲃淤Y產(chǎn)投資策略。緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，可節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，但可能伴隨著更高的風(fēng)險;寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會維持高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，財務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險較小，但過多的流動資產(chǎn)投資會承擔較大的流動資產(chǎn)持有成本。

(2)流動資產(chǎn)融資策略：包括期限匹配融資策略、保守融資策略和激進融資策略。期限匹配融資策略下，永久性流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)以長期融資(負債或股東權(quán)益)融資，波動性流動資產(chǎn)用短期來源資金融通解決;保守融資策略下，長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn);激進融資策略下，長期負債和權(quán)益為所有的非流動資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資。

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