方案三詳解及補(bǔ)償性余額概念解釋
麻煩老師詳細(xì)說明一下方案三的思路，同時解釋一下，補(bǔ)償性余額的概念，謝謝！
問題來源：
（計算分析題）甲公司目前有一個好的投資機(jī)會，急需資金1000萬元。該公司財務(wù)經(jīng)理通過與幾家銀行和財務(wù)公司進(jìn)行洽談，初步擬定了四個備選借款方案。四個方案的借款本金均為1000萬元，借款期限均為五年，具體還款方式如下。
方案一：采取定期支付利息，到期一次性償還本金的還款方式，每半年支付一次利息，每次支付利息40萬元。
方案二：采取等額償還本息的還款方式，每年年末償還本息一次，每次還款額為250萬元。
方案三：采取定期支付利息，到期一次性償還本金的還款方式，每年年末支付一次利息。但是銀行要求甲公司按照借款本金的10%保持補(bǔ)償性余額，對該部分補(bǔ)償性余額，銀行按照2%的銀行存款利率每年年末支付企業(yè)存款利息。甲公司考慮補(bǔ)償性余額后，按百萬元為單位進(jìn)位取整申請貸款，雙方商定每次支付利息88萬元。
方案四：前四年每年還款196萬元，第五年償還500萬元。
要求：計算四種借款方案的有效年利率。如果僅從資本成本的角度分析，甲公司應(yīng)當(dāng)選擇哪種借款方案？
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AI智能答疑老師
2025-03-30 22:20:28 855人瀏覽
方案三的關(guān)鍵在于"補(bǔ)償性余額"處理。補(bǔ)償性余額是銀行要求企業(yè)必須保留在賬戶中的最低存款（此處為貸款本金的10%），這部分資金企業(yè)不能自由使用，但會獲得2%的存款利息。
計算分三步：
- 確定實(shí)際貸款額：需要1000萬可用資金，但只能動用90%貸款（10%被鎖定），故貸款總額=1000/(1-10%)=1111.11萬，進(jìn)位取整1200萬
- 計算實(shí)際可用資金：1200萬×90%=1080萬（這才是您真正能用的錢）
- 凈利息支出=名義利息88萬-補(bǔ)償余額利息（1200萬×10%×2%）=85.6萬
最終利率=凈利息/實(shí)際可用資金=85.6/1080=7.93%。這個利率考慮了補(bǔ)償余額的資金占用成本，反映了真實(shí)借款成本。
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