問題來源：
下列關(guān)于資本市場線和證券市場線表述正確的有（ ）。
A、資本市場線描述的是由風險資產(chǎn)和無風險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的有效邊界
B、資本市場線的斜率與無風險利率反向變化
C、證券市場線的斜率會受到投資者對風險的態(tài)度的影響，投資人越厭惡風險，斜率越低
D、證券市場線測度風險的工具是β系數(shù)，資本市場線測度風險的工具是標準差
正確答案：A,B,D
答案分析：本題考核的是資本市場線與證券市場線的表述。資本市場線的斜率=（市場組合收益率-無風險收益率）/風險組合標準差，所以選項B正確；而證券市場線的斜率會受到投資者對風險的態(tài)度的影響，投資人越厭惡風險，斜率越高，所以選項C不正確。
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樊老師
2020-10-08 06:38:55 7378人瀏覽
勤奮刻苦的同學，您好：
根據(jù)：總期望報酬率=Q×風險組合的期望報酬率+（1-Q）×無風險利率
總標準差=Q×風險組合的標準差
可知：當Q=1時，總期望報酬率=風險組合的期望報酬率，總標準差=風險組合的標準差
當Q=0時，總期望報酬率=無風險利率，總標準差=0
所以，資本市場線的斜率=（風險組合的期望報酬率-無風險利率）/風險組合的標準差
由于資本市場線中，截距為無風險利率，所以，資本市場線的表達式應該為：
總期望報酬率=無風險利率+[（風險組合的期望報酬率-無風險利率）/風險組合的標準差]×總標準差
所以資本市場線的斜率是（風險組合的期望報酬率-無風險利率）/風險組合的標準差，可以看到資本市場線的斜率與無風險利率是反向變動的。
每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！有幫助(13)
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