C選項(xiàng)如何理解長期即期利率與未來短期預(yù)期利率的關(guān)系？
不理解什么意思。假如目前短期利率是5，下斜收益率曲線，未來無偏預(yù)期是3。流動(dòng)性溢價(jià)理論，加上溢價(jià)1，未來短期利率是4。那么流動(dòng)性溢價(jià)理論預(yù)期未來的短期利率下降幅度就是1，不是比無偏預(yù)期下降的幅度2小嗎？為什么是更大？
問題來源：
按照流動(dòng)性溢價(jià)理論，對(duì)下斜收益率曲線解釋正確的有（ ?。?。
A、市場預(yù)期未來短期利率既可能下降、也可能不變
B、市場預(yù)期未來短期利率將會(huì)下降
C、市場預(yù)期未來短期利率的下降幅度比無偏預(yù)期的更大
D、市場預(yù)期未來短期利率既可能上升、也可能不變
正確答案：B,C
答案分析：按照流動(dòng)性溢價(jià)理論下斜收益率曲線：市場預(yù)期未來短期利率將會(huì)下降，下降幅度比無偏預(yù)期的更大。
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樊老師
2019-08-29 16:29:23 685人瀏覽
勤奮可愛的學(xué)員，你好：
不是這樣考慮的
長期即期利率=未來短期預(yù)期利率平均值+一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
在無偏預(yù)期理論下，未來短期預(yù)期利率平均值就是長期即期利率，未來短期預(yù)期利率平均值下降多少，長期即期利率就要下降多少
在流動(dòng)性溢價(jià)理論下，要想使長期即期利率下降，我們要讓未來短期預(yù)期利率平均值下降更大的幅度，因?yàn)槿绻€是和無偏預(yù)期理論下降同樣幅度，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)由于會(huì)給加回來一部分了。所以流動(dòng)性溢價(jià)理論下降幅度比無偏預(yù)期的更大
明天的你會(huì)感激現(xiàn)在拼命的自己，加油！有幫助(9)
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