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設(shè)備變現(xiàn)價值是否考慮所得稅？

老師，設(shè)備表現(xiàn)價值不考慮所得稅嗎？

凈現(xiàn)值法 2019-05-27 15:57:52

問題來源：

甲公司是一家傳統(tǒng)制造業(yè)上市公司，只生產(chǎn)A產(chǎn)品。2018年末公司準(zhǔn)備新上一條生產(chǎn)線，經(jīng)營周期為4年，正在進(jìn)行項目的可行性研究。相關(guān)資料如下：
（1）預(yù)計A產(chǎn)品每年銷售1000萬只，單位售價60元，單位變動制造成本40元，每年付現(xiàn)固定制造費(fèi)用2000萬元，付現(xiàn)銷售和管理費(fèi)用800萬元。
（2）項目需要一棟廠房、一套設(shè)備和一項專利技術(shù)。日前公司有一棟廠房正好適合新項目使用。該廠房正在對外出租，每年末收取租金100萬元。2018年末租期到期，可續(xù)租也可收回自用。設(shè)備購置成本10000萬元，無須安裝，可于2018年末一次性支付，4年后變現(xiàn)價值1600萬元。稅法規(guī)定，設(shè)備采用直線法計提折舊，折舊年限5年。折舊期滿后無殘值。專利技術(shù)使用費(fèi)8000萬元，于2018年末一次性支付，期限4年。稅法規(guī)定，專利技術(shù)使用費(fèi)可按合同約定使用年限平均攤銷，所得稅前扣除。
（3）項目需增加營運(yùn)資本200萬元，于2018年末投入，項目結(jié)束時收回。
（4）項目投資的必要報酬率12%。公司的企業(yè)所得稅稅率25%。假設(shè)項目每年營業(yè)收入和付現(xiàn)費(fèi)用均發(fā)生在各年年末。
要求：

（1）計算該項目2018~2022年末的相關(guān)現(xiàn)金凈流量、凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)（計算過程和結(jié)果填入下方表格中）。

單位：萬元

	2018年末	2019年末	2020年末	2021年末	2022年末








現(xiàn)金凈流量
折現(xiàn)系數(shù)
現(xiàn)值
凈現(xiàn)值
現(xiàn)值指數(shù)

單位：萬元

	2018年末	2019年末	2020年末	2021年末	2022年末
設(shè)備購置成本	-10000
專利技術(shù)使用費(fèi)	-8000
稅后營業(yè)收入		1000×60×（1-25%）=45000	45000	45000	45000
稅后變動制造成本		-1000×40×（1-25%）=-30000	-30000	-30000	-30000
稅后付現(xiàn)固定制造費(fèi)用		-2000×（1-25%）=-1500	-1500	-1500	-1500
稅后付現(xiàn)銷售和管理費(fèi)用		-800×（1-25%）=-600	-600	-600	-600
折舊抵稅		10000/5×25%=500	500	500	500
攤銷抵稅		8000/4×25%=500	500	500	500
喪失稅后租金收入		-100×（1-25%）=-75	-75	-75	-75
營業(yè)現(xiàn)金毛流量		13825	13825	13825	13825
設(shè)備變現(xiàn)價值					1600
設(shè)備變現(xiàn)損失抵稅					（2000-1600）×25%=100
墊支營運(yùn)資本	-200
營運(yùn)資本收回					200
現(xiàn)金凈流量	-18200	13825	13825	13825	15725
折現(xiàn)系數(shù)	1	0.8929	0.7972	0.7118	0.6355
現(xiàn)值	-18200	12344.34	11021.29	9840.64	9993.24
凈現(xiàn)值	24999.51
現(xiàn)值指數(shù)	（12344.34+11021.29+9840.64+9993.24）/18200=2.37

（2）根據(jù)凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)，判斷該項目是否可行，并簡要說明理由。

凈現(xiàn)值大于0，現(xiàn)值指數(shù)大于1，該項目可行。

（3）簡要回答凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)之間的相同點(diǎn)和不同點(diǎn)。（2018年試卷Ⅰ）

相同點(diǎn)：①都考慮了貨幣時間價值。
②都能反映項目投資報酬率高于或低于資本成本，但都沒有揭示項目本身可以達(dá)到的報酬率是多少，都沒有消除項目期限差異的影響。
不同點(diǎn)：①凈現(xiàn)值是絕對數(shù)，反映投資的效益；現(xiàn)值指數(shù)是相對數(shù)，反映投資的效率。
②凈現(xiàn)值沒有消除項目規(guī)模差異的影響；現(xiàn)值指數(shù)消除項目規(guī)模差異的影響。
③對于獨(dú)立項目，凈現(xiàn)值>0，項目可行；現(xiàn)值指數(shù)>1，項目可行。對于互斥項目，按凈現(xiàn)值最大選擇投資項目，與股東財富最大化目標(biāo)一致；按現(xiàn)值指數(shù)最高選擇投資項目，不一定與股東財富最大化目標(biāo)一致。
【考點(diǎn)分析】本題的考點(diǎn)是現(xiàn)金流量確定、投資決策指標(biāo)計算以及凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù)相同點(diǎn)和不同點(diǎn)。

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樊老師

2019-05-27 16:18:25 5527人瀏覽

尊敬的學(xué)員，您好：

是的，您理解正確。

殘值變價收入本身是不需要交稅的（即不考慮所得稅影響），因?yàn)槠涫怯嬋氲焦潭ㄙY產(chǎn)清理科目的，是資產(chǎn)負(fù)債表項目，不是利潤表項目。只有當(dāng)殘值變價收入高于或者低于殘值賬面價值時，兩者的差額才需要考慮所得稅稅率，當(dāng)變價收入大于賬面價值時，說明賣賺了，需要交稅（變現(xiàn)收益納稅，相當(dāng)于現(xiàn)金流出），當(dāng)變價收入小于賬面價值時，說明賣賠了，可以抵稅（變現(xiàn)損失抵稅，相當(dāng)于現(xiàn)金流入）。

明天的你會感激現(xiàn)在拼命的自己，加油！

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