舊設備繼續(xù)使用會喪失哪些變現(xiàn)流量？

綜合題>第2題第1小題>試題ID：2904861 繼續(xù)使用舊設備，喪失的變現(xiàn)流量是怎么構成的

投資項目現(xiàn)金流量的估計方法 2023-11-19 17:18:50

問題來源：

B公司目前生產(chǎn)一種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的適銷期預計還有6年，公司計劃6年后停產(chǎn)該產(chǎn)品。生產(chǎn)該產(chǎn)品的設備已經(jīng)使用5年，比較陳舊，運行成本（人工費、維修費和能源消耗等）和殘次品率較高。目前市場上出現(xiàn)了一種新設備，其生產(chǎn)能力、生產(chǎn)產(chǎn)品的質量與現(xiàn)有設備相同。新設備雖然購置成本較高，但運行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設備與舊設備沒有顯著差別。
B公司正在研究是否應將現(xiàn)有舊設備更換為新設備，有關的資料如下：

單位：元
繼續(xù)使用舊設備		更換新設備
當初購買和安裝成本	200000	新設備購買和安裝成本	300000
舊設備當前市值	50000	稅法規(guī)定折舊年限（年）	10
稅法規(guī)定折舊年限（年）	10	稅法規(guī)定折舊方法	直線法
稅法規(guī)定折舊方法	直線法	稅法規(guī)定殘值率	10%
稅法規(guī)定殘值率	10%	運行效率提高減少半成品存貨占用資金	15000
已經(jīng)使用年限（年）	5	計劃使用年限（年）	6
預計尚可使用年限（年）	6	預計6年后殘值變現(xiàn)凈收入	150000
預計6年后殘值變現(xiàn)凈收入	0	年運行成本（付現(xiàn)營業(yè)費用）	85000
年運行成本（付現(xiàn)營業(yè)費用）	110000	年殘次品成本（付現(xiàn)營業(yè)費用）	5000
年殘次品成本（付現(xiàn)營業(yè)費用）	8000

B公司更新設備投資的資本成本為10%，所得稅稅率為25%；固定資產(chǎn)的會計折舊政策與稅法有關規(guī)定相同。
要求：

（1）計算B公司更換新設備方案相比繼續(xù)使用舊設備增加的現(xiàn)金流量（結果填入下方表格中，不用列出計算過程）。

（2）計算B公司更換新設備相比繼續(xù)使用舊設備的差量凈現(xiàn)值，并判斷是否實施更換新設備的方案。

差量凈現(xiàn)值=-220000+23250×（P/A，10%，5）+154750×（P/F，10%，6）=-220000+23250×3.7908+154750×0.5645=-44507.53（元）
由于更換新設備相比繼續(xù)使用舊設備的差量凈現(xiàn)值小于0，所以不應更新。

【提示】半成品存貨占用資金的理解：
墊支營運資本=增加的經(jīng)營性流動資產(chǎn)-增加的經(jīng)營性流動負債，半成品存貨占用資金屬于經(jīng)營性流動資產(chǎn)，所以新、舊設備方案墊支營運資本的差額為15000元。比如舊設備方案墊支營運資本25000元，新設備方案墊支營運資本10000元，舊設備方案在0時點和項目終結時涉及的現(xiàn)金凈流量分別為-25000元、25000元，新設備方案在0時點和項目終結時涉及的現(xiàn)金凈流量分別為-10000元、10000元，所以作差之后差額現(xiàn)金流量分別為15000元（0時點）、-15000元（第6年）。

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