延長到期時(shí)間如何影響債券價(jià)值？
老師您好！溢價(jià)/折價(jià)/平價(jià)發(fā)行的債券價(jià)值，這三種情況都延長到期時(shí)間，不是都會(huì)讓債券價(jià)值上升嗎？另外，這里說的債券價(jià)值，是指內(nèi)在價(jià)值嗎？謝謝
問題來源：
假設(shè)其他因素不變，下列事項(xiàng)中，會(huì)導(dǎo)致折價(jià)發(fā)行的平息債券價(jià)值上升的有（ ?。?br>
正確答案：A,C
答案分析：假設(shè)年有效折現(xiàn)率不變，，當(dāng)加快付息頻率時(shí)都會(huì)使債券價(jià)值上升，選項(xiàng)A正確；對(duì)于折價(jià)發(fā)行的債券，到期時(shí)間越長，表明未來獲得的低于市場利率的利息越多，則債券價(jià)值越低，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；提高票面利率會(huì)使債券價(jià)值提高，選項(xiàng)C正確；等風(fēng)險(xiǎn)債券的市場利率上升，債券價(jià)值下降，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。
樊老師
2020-09-12 10:29:47 9512人瀏覽
這里說的債券價(jià)值是指債券的內(nèi)在價(jià)值。
期限延長，可以理解為從右往左看，越往左，期限越長，溢價(jià)債券價(jià)值越大，折價(jià)債券價(jià)值越小。
因?yàn)橐鐑r(jià)債券，票面利率大于市場利率，也就是收到的利息比市場上平均的利息高，期限越長，兩者的差就會(huì)越高，所以債券價(jià)值越大。
而折價(jià)債券，票面利率小于市場利率，收到的利息比市場上平均的利息低，如果到期時(shí)間越長，兩者的差距會(huì)越大，越小于市場上的平均利息，所以債券價(jià)值越小。
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