問題來源：
【答案】AC
【解析】溢價債券，離到期日較遠(yuǎn)時，折現(xiàn)率上升，債券價值下降幅度大。離到期日較近時，折現(xiàn)率上升，債券價值下降幅度小。折價債券，離到期日較遠(yuǎn)時，折現(xiàn)率下降，債券價值上升幅度大。離到期日較近時，折現(xiàn)率下降，債券價值上升幅度小。選項A、C正確。
叢老師
2024-01-25 17:43:23 798人瀏覽
甲乙兩債券，面值均為1000元，票面利率為10%，每年付息一次。甲債券5年期，乙債券10年期。
折現(xiàn)率為8%時，甲債券價值=1000*10%*（P/A，8%，5）+1000*（P/F，8%，5）=1079.87（元），乙債券價值=1000*10%*（P/A，8%，10）+1000*（P/F，8%，10）=1134.21（元）
折現(xiàn)率為9%時，甲債券價值=1000*10%*（P/A，9%，5）+1000*（P/F，9%，5）=1038.87（元），乙債券價值=1000*10%*（P/A，9%，10）+1000*（P/F，9%，10）=1064.17（元）
甲債券價值下降幅度=（1038.87-1079.87）/1079.87=-3.8%，乙債券價值下降幅度=（1064.17-1134.21）/1134.21=-6.18%。
所以兩種溢價債券，面值、票面利率、付息頻率均相同，僅剩余期限不同，如果市場利率上升，則債券價值下降，期限長的降幅大。
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