關(guān)于稅前還是稅后的計算口徑問題
老師，本題自行購置設(shè)備每年維護費用為何用的是稅后？而租賃租金又用的是稅前？請幫忙講解，另外，折現(xiàn)率什么時候用稅后、什么時候用稅前，也很暈，麻煩講解，謝謝
問題來源：
A公司擬添置一臺設(shè)備，有關(guān)資料如下：
（1）如果自行購置該設(shè)備，預(yù)計購置成本400萬元。
（2）為了保證設(shè)備的正常運轉(zhuǎn)，每年需支付維護費用10萬元。
（3）該設(shè)備也可以通過租賃方式取得。每年租金120萬元，在每年年末支付；租賃期4年，租賃期內(nèi)不得撤租。租賃期屆滿時租賃設(shè)備所有權(quán)歸承租人所有，并為此需向出租人支付價款50萬元。租賃公司負責(zé)租賃期內(nèi)設(shè)備的維護。
（4）該項設(shè)備的稅法折舊年限為5年，采用直線法計提折舊，法定殘值率為5%，預(yù)計該設(shè)備4年后變現(xiàn)價值為80萬元。
（5）已知A公司適用的所得稅稅率為25%，稅前借款（有擔(dān)保）利息率為8%。
要求：計算租賃凈現(xiàn)值，分析A公司應(yīng)通過自行購置還是租賃取得該設(shè)備。
（1）如果自行購置該設(shè)備，預(yù)計購置成本400萬元。
（2）為了保證設(shè)備的正常運轉(zhuǎn)，每年需支付維護費用10萬元。
（3）該設(shè)備也可以通過租賃方式取得。每年租金120萬元，在每年年末支付；租賃期4年，租賃期內(nèi)不得撤租。租賃期屆滿時租賃設(shè)備所有權(quán)歸承租人所有，并為此需向出租人支付價款50萬元。租賃公司負責(zé)租賃期內(nèi)設(shè)備的維護。
（4）該項設(shè)備的稅法折舊年限為5年，采用直線法計提折舊，法定殘值率為5%，預(yù)計該設(shè)備4年后變現(xiàn)價值為80萬元。
（5）已知A公司適用的所得稅稅率為25%，稅前借款（有擔(dān)保）利息率為8%。
要求：計算租賃凈現(xiàn)值，分析A公司應(yīng)通過自行購置還是租賃取得該設(shè)備。
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李老師
2025-02-12 13:07:11 746人瀏覽
尊敬的學(xué)員，您好：
維護費屬于費用化支出，可以直接稅前扣除，所以要用稅后的現(xiàn)金流計算。
而租金呢，由于是融資租賃，需要資本化處理，租金對所得稅的影響是通過先資本化然后折舊抵稅去實現(xiàn)的，不能直接稅前扣除。
關(guān)于折現(xiàn)率，一定是和現(xiàn)金流保持一致的，稅前的現(xiàn)金流用稅前的折現(xiàn)率，比如計算債券價值，由于利息現(xiàn)金流是稅前的，所以折現(xiàn)率也用稅前的。
而稅后的現(xiàn)金流要用稅后的折現(xiàn)率，比如這道題現(xiàn)金流都是稅后的， 所以要用稅后的折現(xiàn)率來計算。
每天努力，就會看到不一樣的自己，加油！有幫助(6)
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