股價波動率大為何不影響期權內(nèi)在價值？
問題來源：
在其他條件不變的情況下，下列關于股票的歐式看漲期權內(nèi)在價值的說法中，不正確的有（??）。
A、股票市價越高，期權的內(nèi)在價值越大
B、期權到期期限越長，期權的內(nèi)在價值越大
C、股價波動率越大，期權的內(nèi)在價值越大
D、期權執(zhí)行價格越高，期權的內(nèi)在價值越大
正確答案：B,C,D
答案分析：內(nèi)在價值是期權現(xiàn)在立即行權所產(chǎn)生的經(jīng)濟價值，因此不受時間溢價的影響，而期權到期期限和股價波動率影響的是時間溢價，因此選項B、C不正確；當股價大于執(zhí)行價格時，看漲期權內(nèi)在價值=股價-執(zhí)行價格，因此選項A正確、選項D不正確。
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AI智能答疑老師
2025-06-13 11:28:44 167人瀏覽
您的問題是為什么股價波動率越大，期權的內(nèi)在價值不一定更大，即使它可能影響股票當前價格。內(nèi)在價值是期權立即行權時的收益，只取決于當前股價和執(zhí)行價格的差額（例如，股價高于執(zhí)行價格時，內(nèi)在價值=股價-執(zhí)行價格）。波動率主要影響期權的時間溢價（反映未來不確定性），并不改變內(nèi)在價值本身。雖然波動率可能間接影響股票市場價格，但內(nèi)在價值是靜態(tài)的、基于當前值的計算，因此選項C的說法是錯誤的。
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