約束資源最佳利用決策

【綜合題】甲公司是一家汽車制造企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)是制造和銷售X、Y、Z三種型號(hào)乘用汽車。相關(guān)資料如下：

資料一：X、Y、Z三種型號(hào)汽車的制造都需要通過一臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備，該設(shè)備是公司約束資源，年加工能力4000小時(shí)，公司年固定成本總額3000萬(wàn)元。假設(shè)X、Y、Z三種型號(hào)汽車當(dāng)年生產(chǎn)當(dāng)年銷售，年初年末沒有存貨。預(yù)計(jì)2019年X、Y、Z三種型號(hào)汽車的市場(chǎng)正常銷量及相關(guān)資料如下：

資料二：為滿足市場(chǎng)需求，公司2019年初擬新增一臺(tái)與約束資源相同的設(shè)備，以解決約束資源問題?，F(xiàn)有兩種籌資方案可供選擇。

方案1：自行購(gòu)置。借款5000萬(wàn)元購(gòu)買設(shè)備，年利率8%，預(yù)計(jì)設(shè)備使用4年，每年年末支付維護(hù)費(fèi)用50萬(wàn)元，4年后變現(xiàn)價(jià)值1200萬(wàn)元。稅法規(guī)定，該設(shè)備按直線法計(jì)提折舊，折舊年限5年，5年后凈殘值率10%。

方案2：租賃。合同約定，租期4年，租賃費(fèi)4400萬(wàn)元，分4年償付，每年年初支付1100萬(wàn)元，在租賃開始日首付，租賃手續(xù)費(fèi)400萬(wàn)元，在租賃開始日一次性付清，租賃期滿時(shí)設(shè)備所有權(quán)不轉(zhuǎn)讓，租賃公司承擔(dān)設(shè)備維護(hù)修理費(fèi)。稅前有擔(dān)保借款利率8%。

甲公司的企業(yè)所得稅稅率25%。

資料三：新增關(guān)鍵設(shè)備后，X型號(hào)汽車年生產(chǎn)能力增至1800輛。現(xiàn)有乙汽車銷售公司向甲公司追加訂購(gòu)X型號(hào)汽車，報(bào)價(jià)為每輛車13萬(wàn)元。相關(guān)情況如下：

情景1：假設(shè)剩余生產(chǎn)能力無(wú)法轉(zhuǎn)移，如果追加訂貨300輛，為滿足生產(chǎn)需要，甲公司需另外支付年專屬成本200萬(wàn)元。

情景2：假設(shè)剩余生產(chǎn)能力可以對(duì)外出租，年租金250萬(wàn)元，如果追加訂貨350輛，將沖減甲公司原正常銷量50輛。

要求：

（1）根據(jù)資料一，為有效利用現(xiàn)有的一臺(tái)關(guān)鍵設(shè)備，計(jì)算公司X、Y、Z三種型號(hào)汽車的生產(chǎn)安排優(yōu)先順序和產(chǎn)量。在該生產(chǎn)安排下，稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額是多少？

（2）根據(jù)資料二，分別計(jì)算兩種方案考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的平均年成本，并判斷甲公司應(yīng)選擇自行購(gòu)置方案，還是租賃方案。

（3）根據(jù)資料三，分別計(jì)算并分析兩種情景下甲公司是否應(yīng)接受追加訂單，并簡(jiǎn)要說明有閑置能力時(shí)產(chǎn)品定價(jià)的區(qū)間范圍。

【答案】（1）①X型號(hào)單位約束資源邊際貢獻(xiàn)=（15-12）/3=1（萬(wàn)元）

Y型號(hào)單位約束資源邊際貢獻(xiàn)=（12-8）/2=2（萬(wàn)元）

Z型號(hào)單位約束資源邊際貢獻(xiàn)=（8-5）/1=3（萬(wàn)元）

Z型號(hào)單位約束資源邊際貢獻(xiàn)＞Y型號(hào)單位約束資源邊際貢獻(xiàn)＞X型號(hào)單位約束資源邊際貢獻(xiàn)，因此應(yīng)先安排生產(chǎn)Z型號(hào)、其次是Y型號(hào)，最后是X型號(hào)。

因?yàn)榧僭O(shè)X、Y、Z三種型號(hào)汽車當(dāng)年生產(chǎn)當(dāng)年銷售，年初、年末沒有存貨。所以Z型號(hào)產(chǎn)量=銷售量=1000輛，Y型號(hào)產(chǎn)量=銷售量=600輛，X型號(hào)產(chǎn)量=（4000-1000×1-600×2）/3=600（輛）

②稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額=（15-12）×600+（12-8）×600+（8-5）×1000-3000=4200（萬(wàn)元）

（2）稅后有擔(dān)保借款利率=8%×（1-25%）=6%

方案1：年折舊額=5000×（1-10%）/5=900（萬(wàn)元）

4年后賬面價(jià)值=5000-900×4=1400（萬(wàn)元）

變現(xiàn)損失抵稅=（1400-1200）×25%=50（萬(wàn)元）

現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=5000+50×（1-25%）×（P/A，6%，4）-900×25%×（P/A，6%，4）-（1200+50）×（P/F，6%，4）=3360.17（萬(wàn)元）

平均年成本=3360.17/（P/A，6%，4）=969.72（萬(wàn)元）

方案2：該合同不屬于選擇簡(jiǎn)化處理的短期租賃和低價(jià)值資產(chǎn)租賃，符合融資租賃的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

年折舊額=（4400+400）×（1-10%）/5=864（萬(wàn)元）

4年后賬面價(jià)值=（4400+400）-864×4=1344（萬(wàn)元）

變現(xiàn)損失抵稅=1344×25%=336（萬(wàn)元）

現(xiàn)金流出總現(xiàn)值=4400/4×（P/A，6%，4）×（1+6%）-864×25%×（P/A，6%，4）-336×（P/F，6%，4）+400=3425.70（萬(wàn)元）

平均年成本=3425.70/（P/A，6%，4）=988.63（萬(wàn)元）

方案1的平均年成本小于方案2的平均年成本，因此應(yīng)該選擇方案1即自行購(gòu)置方案。

（3）①情景1：增加利潤(rùn)=300×（13-12）-200=100（萬(wàn)元）

增加利潤(rùn)大于0，甲公司應(yīng)接受追加訂單。

設(shè)定價(jià)為X萬(wàn)元：

300×（X-12）-200＞0，解得：X＞12.67（萬(wàn)元）

因此有閑置能力時(shí)產(chǎn)品定價(jià)的區(qū)間范圍為12.67～15萬(wàn)元

②情景2：增加利潤(rùn)=350×（13-12）-50×（15-12）-250=-50（萬(wàn)元）

增加利潤(rùn)小于0，甲公司不應(yīng)接受追加訂單。

設(shè)定價(jià)為Y萬(wàn)元：

350×（Y-12）-50×（15-12）-250＞0，

解得：Y＞13.14（萬(wàn)元）

因此有閑置能力時(shí)產(chǎn)品定價(jià)的區(qū)間范圍為13.14～15萬(wàn)元。