為什么擴(kuò)張期權(quán)用加法，延遲期權(quán)用減法確定期權(quán)價(jià)值？
為什么擴(kuò)張期權(quán)用加法，延遲期權(quán)用減法確定期權(quán)價(jià)值？
問(wèn)題來(lái)源：
宮老師
2025-05-08 09:05:01 337人瀏覽
哈嘍！努力學(xué)習(xí)的小天使：
擴(kuò)張期權(quán)中，我們關(guān)注的是擴(kuò)張的機(jī)會(huì)本身，使用布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算出來(lái)的C，這是期權(quán)本身的價(jià)值，不考慮期權(quán)的凈現(xiàn)值加上期權(quán)本身的價(jià)值，是考慮期權(quán)的第一期項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值。
延遲期權(quán)中，我們關(guān)注的是項(xiàng)目是否應(yīng)該被推遲，因此“含有期權(quán)的項(xiàng)目?jī)粢?guī)值”實(shí)際上反映了在考慮期權(quán)后，項(xiàng)目的整體價(jià)值。這個(gè)價(jià)值包括了期權(quán)的價(jià)值以及項(xiàng)目的基礎(chǔ)價(jià)值，期權(quán)的價(jià)值是內(nèi)嵌在項(xiàng)目?jī)r(jià)值中的，用包含期權(quán)的凈現(xiàn)值減去不含期權(quán)的凈現(xiàn)值，得到期權(quán)本身的價(jià)值。
簡(jiǎn)而言之，之所以這樣計(jì)算是因?yàn)閿U(kuò)張期權(quán)的價(jià)值沒(méi)有內(nèi)嵌在項(xiàng)目?jī)r(jià)值中，而延遲期權(quán)的價(jià)值是內(nèi)嵌在項(xiàng)目?jī)r(jià)值中的。
每個(gè)努力學(xué)習(xí)的小天使都會(huì)有收獲的，加油！
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